Resultados reforçam potencial de crescimento das ações da JSL

A JSL (JSLG3) apresentou um resultado melhor do que o esperado no segundo trimestre de 2022, com lucro de R$ 30 milhões, queda de 68% no ano, porém, 151% acima das estimativas do Banco Safra.

Após a divulgação do balanço, o banco reforçou em relatório a classificação de compra para as ações JSLG3, com preço-alvo (potencial) de R$ 11,20.

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Conforme o documento, o Safra enxerga um potencial de valorização de 121% dos papéis, sustentado pela estratégia de crescimento inorgânico e orgânico da companhia, que envolvem oportunidades de venda cruzada, sinergias de custos e maiores ganhos de escala e barganha com fornecedores.

Sobre o último trimestre, o bom desempenho das atividades resultou na expansão de 56% na receita anual, para R$ 1,4 bilhão, superando a estimativa do Safra e a do consenso em 12% e 6%, respectivamente.

De acordo com o banco, o crescimento é oriundo de dois pontos-chave:

• Aumento de 52% na comparação anual nas receitas de serviços, refletindo principalmente a consolidação das transportadoras Marvel e Rodomeu nas receitas de Transporte de Carga (aumento de 71% no ano) e do mesmo movimento da TPC na evolução de 202% na comparação anual em receitas de Armazenagem;
• Aumento de 231% no ano do resultado de vendas de ativos, influenciado por preços mais elevados de veículos.

Vale a pena investir em JSLG3?

1. Posição de liderança para consolidar o mercado de logística rodoviária;
2. Portfólio de serviços mais diversificado levando a diversas oportunidades de cross-selling;
3. Maiores descontos com montadoras devido aos seus crescentes ganhos de escala;
4. Melhoria de resultados, acompanhando as operações adquiridas e suas maiores margens.

Quais são os riscos de investir em JSLG3?

1. Dificuldades para integrar suas aquisições recentemente concluídas;
2. Concorrência pode se tornar muito mais agressiva, afetando o preços.

Sobre a JSL

Três vezes maior que seu principal concorrente, a JSL possui o maior e mais integrado portfólio de serviços no segmento de logística rodoviária do Brasil. A empresa conta com mais de 17 mil ativos e possui ~280 filiais no Brasil, Mercosul e África do Sul, permitindo atender mais de 1.600 clientes que atuam em 16 segmentos da economia (dados de 2021).

Fundada em 1969 e sediada em Mogi das Cruzes – SP, a JSL é uma empresa de logística de longa data e reconhecida. Controlada pelo Grupo Simpar, com 71,9% de participação acionária, suas atividades incluem Transporte de Cargas Gerais, Logística de Transporte Dedicada, Logística de Commodities, Logística Interna, Fretamento de Ônibus e Gestão de Frotas com Motoristas, Armazenagem e Distribuição Urbana.