A Ânima Educação (ANIM3) registrou resultados relativamente bons, apesar de não ter atingido nossas estimativas de receita e EBITDA, vimos um LPA mais forte, melhoria contínua da margem e geração de caixa.
O EBITDA ajustado ficou abaixo da estimativa do Safra em 7%, mas superou as estimativas de consenso do mercado em +4%.
O Banco Safra informa que estava do lado otimista do consenso e viu um menor desempenho da base de alunos e o ticket médio impediu a maior diluição de custos que antecipávamos, o que levou o EBITDA a ficar abaixo da estimativa.
No entanto, a Ânima superou as estimativas de EBITDA e LPA e continua apresentando melhorias sólidas na margem e no fluxo de caixa livre.
O Safra mantém, portanto, uma recomendação de Compra para ANIM3, pois vê melhorias estruturais na rentabilidade, geração de caixa e balanço, com potencial para acelerar o crescimento nos próximos anos, que é uma das principais agendas da nova equipe de CEO e gestão.
