A Eztec apresentou resultados sólidos no segundo trimestre de 2024. Mesmo que a maior participação nas vendas de estoque tenha sido realizada, gerou uma margem bruta ajustada mais suave do que o esperado de 32,5%, isso também gerou uma expansão de 71% na receita no ano. Isso, juntamente com os robustos ganhos de renda de equity e um resultado financeiro líquido superior ao esperado, levou a uma sólida expansão do resultado final em 18% no ano e a uma melhoria, embora ainda suave, da ROE de 7%.
O Safra mantém a recomendação de Compra para as ações da empresa principalmente do ponto de vista de valuation (0,6x 2024E P/VP). No entanto, a Eztec ainda mantém um dos mais altos níveis de estoque no setor-24 meses de vendas de dos últimos 12 meses-, o que pode continuar pressionando seus futuros lançamentos, e, consequentemente, os seus resultados.
