O Banco safra atualizou as estimativas para as empresas de logística sob sua cobertura, aumentando o preço alvo de 12 meses para ações da JSL para R$ 15,60 (a partir de R$ 13,10 YE 2024), e reiterando a recomendação de Compra.
O banco também reduziu o Preço Alvo de 12 meses para as ações da Simpar para R$ 11,10 (a partir de R$ 24,00), mantendo a recomendação de Compra para suas ações.
O Safra revisou os modelos de valuation incorporando os resultados do último trimestre das empresas, estimativas ajustadas e somando nossas hipóteses macroeconômicas atualizadas e mais conservadoras.
O banco elevou a taxa de desconto padrão (Ke) para 13,75% (de 13,5%). Com base em novas estimativas, a JSL está agora negociando em um P/L de 2025 de 6,8x, e a Simpar em um P/L de 2025 de 5,4x, 12% e 32% abaixo da média histórica de 4 anos de 7,7x e 7,9x, respectivamente.
