A TIM Brasil registrou resultados positivos, com receita consistente com a estimativa do Banco Safra, mas com maior melhoria da margem EBITDA. O segmento móvel continua a ser impulsionado pelo desempenho no pós-pago, enquanto o pré-pago apresentou uma ligeira queda.
O Safra destaca a margem de EBITDA ajustado de 50%, crescendo 30bps a/a, mesmo com uma base de compensação difícil.
A receita totalizou R$ 6,3 bilhões, em linha com a estimativa do Safra, crescendo 7,5% a/a. As receitas de serviços móveis cresceram 7,3% a/a, impulsionadas novamente pelo segmento pós-pago, que continua a apresentar um bom desempenho em volume e preço.
As receitas pós-pagas cresceram 10% a/a, com crescimento de 9% na base de clientes e 1,8% em ARPU (ou 3,1% excluindo M2M), devido aos ajustes de preço implementados para uma parte da base de clientes no trimestre e à migração de clientes pré-pagos.
As receitas pré-pagas diminuíram 1,5% a/a, uma vez que a queda de 5% na base de clientes compensou o aumento de ARPU de 4% no mesmo período. A queda se deve à migração para planos de gastos mais elevados (controle e pós-pago) e a menores reposições no trimestre.
Nos serviços fixos, a receita aumentou 4,6% a/a, com TIM UltraFibra (negócio de fibra)-a principal linha do segmento fixo-crescendo 8% a/a (mas desacelerando desde o último trimestre), em parte devido ao aumento da base de clientes (+4,8% a/a) e do ARPU (+3,9% a/a).
A receita de produtos foi 4% acima da estimativa, do Safra, crescendo 18,6% a/a, beneficiou-se do aumento nas vendas de dispositivos e acessórios relacionados à IoT B2B.
O EBITDA ajustado cresceu 8,2% a/a para R$ 3,1 bilhões, seguindo a melhor performance de receita mencionada e o controle eficiente dos custos da TIM. O total de operações cresceu menos que a receita, em +6,8% a/a (ou +5,1% a/a se excluirmos o efeito Fistel do ano passado de R$ 47 milhões).
O Safra destaca os custos de rede e interconexão, chegando a 2% abaixo da estimativa do Safra e crescendo 6,2% a/a, e o G&A crescendo 3,9% a/a.
Como resultado, a margem do EBITDA melhorou 0,3pp a/a e 2,6pps t/t (para 50,0%)-um destaque positivo do trimestre na visão do Safra, considerando a base de comp difícil no 2T23.
TIM Brasil tem forte crescimento de lucro líquido, impulsionado pelo desempenho operacional
O lucro líquido ajustado da TIM atingiu R$781 milhões no 2T24, com +22,4% a/a (+4% acima da estimativa do Safra e 6% acima do consenso), principalmente devido ao bom desempenho operacional na receita e na margem.
O capex esteve em linha com a estimativa do Safra de R$925 milhões (14,7% da receita), liderando o EBITDA – capex para R$2,2 bilhões no trimestre (3% acima da estimativa do banco).
