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Yduqs compra Sociedade Educacional Fortaleza

Com a compra da Edufor, a Yduqs agora tem agora um total de 2.044 vagas médicas anuais autorizadas


A Yduqs (YDUQ3) anunciou a aquisição da Sociedade Educacional Fortaleza (Edufor), entidade de apoio (“mantenedora”) das instituições de ensino superior Faculdade de Ciências e Saúde e Faculdade de Tecnologia e Administração, por R$ 145 milhões.

A Edufor tem um campus no Maranhão, e a Yduqs estima uma relação EV/EBITDA de 4,1x para 2027. A Instituição conta com 118 vagas de medicina já em operação em seu portfólio de cursos, levando a um EV/vaga de R$1,230 milhão para este negócio (atribuindo valor zero a outros cursos), um desconto de 42% vs. a média de R$ 2,2 milhões para os negócios envolvendo assentos médicos anunciados em 2024 no setor.

Desse total, 58 foram autorizados pelo Ministério da Educação (MEC) em junho de 2023 e os outros 60 foram autorizados em agosto deste ano.

A aquisição também inclui uma cláusula de earn-out relacionada a possíveis vagas médicas adicionais no valor de R$ 1 milhão para qualquer vaga nova autorizada pelo MEC até 2027.

Yduqs agora tem um total de 2.044 vagas médicas anuais autorizadas. No geral, a aquisição está alinhada com a estratégia de alocação de capital da empresa e reforça o portfólio de marcas da Yduqs.

Efeito positivo sobre as ações. Assumindo R$2,3 milhões/assento (a média entre os R$2,5 milhões pagos pela Afya para a aquisição da UNIT em outubro de 2022 e os R$2,2 milhões pagos pela Afya para a aquisição da Unidon em maio de 2024), os 100 assentos implicam R$277 milhões em geração de valor (11% do mercado da Yduq).

Mais detalhes da aquisição. O valor acordado para a transação foi de R$145 milhões, com a seguinte estrutura de pagamento:

  • (i) R$72,5 milhões adiantado; e
  • (ii) R$72,5mn a ser pago em cinco parcelas anuais, ajustadas pela inflação acumulada do IPCA.

A aquisição também inclui uma cláusula de earn-out relacionada a possíveis vagas médicas adicionais no valor de R$ 1 milhão para qualquer nova vaga autorizada pelo MEC até 2027.

Especialistas do Banco Safra destacam que o acordo foi assinado sem condições precedentes e a transação já foi consumada com a transferência das ações e o pagamento do valor inicial. Todas as partes do acordo já fizeram um compromisso definitivo com relação à transação.

Sobre a Sociedade Educacional de Fortaleza

A instituição iniciou suas operações em São Luiz em 2017 e desde então se distinguiu por uma forte reputação, conquistando pontuações de 4 e 5 (na escala de 1 a 5) no Conceito Institucional (CI) 2022.

Atualmente, oferece 13 cursos de graduação em formato no campus, incluindo medicina, atendendo a um corpo de aproximadamente 3.000
alunos, com mais de 90% matriculados em cursos de saúde e direito. Devido à localização estratégica da instituição em uma região que complementa a operação da marca Estácio, a empresa aprimora seu portfólio diversificado e reforça sua presença estratégica no Brasil.


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