Japão pode abrir novo mercado para carne bovina do Brasil

Um comitê japonês deverá visitar o Brasil para avaliar as empresas de empacotamento de carne, o que abre a possibilidade de licenças serem concedidas para exportar para um novo mercado forte. Segundo a imprensa, o comitê deve visitar uma fábrica da JBS em Mozarlândia (localizada no estado de Goiás), e o governo brasileiro pode estar realizando negociações para propor acordos bilaterais de comércio de carne bovina e estabelecer um protocolo sanitário.

Na avaliação do Safra, a notícia é positiva para as empresas brasileiras de embalagem de carne, uma vez que o Japão é um dos maiores países importadores de carne bovina do mundo, em um mercado dominado pelos jogadores australianos e norte-americanos.

Com o ciclo de gado dos EUA em sua fase de expansão, a produção de carne bovina dos EUA deverá desacelerar e o Brasil se torna um candidato para ganhar participação no mercado global. Embora não acredite em um impacto material a curto prazo da abertura do mercado japonês, o Banco Safra considera a possibilidade de maior diversificação das
exportações com o acréscimo de um mercado premium seria positiva para os embaladores.

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Entre os players listados, a Minerva tem a maior exposição às exportações de carne bovina do Brasil, seguida pela JBS e Marfrig.

Japão é o sétimo maior mercado mundial de carne bovina

Os dados do USDA mostram que as importações de carne bovina do Japão são de aproximadamente 700 mil toneladas métricas por ano, o que representa 57% do consumo interno de carne bovina. É também um dos maiores importadores de carne bovina em todo o mundo (6,8% do total das importações globais de carne bovina), depois da China (3.577 mil toneladas métricas em 2023) e os EUA (1.690 mil toneladas métricas).

Além disso, os dados sobre o comércio de carne bovina dos EUA e da Austrália mostram que ambos os países exportaram 290 mil toneladas métricas (40% do total das importações de carne bovina do Japão) e 208 mil toneladas métricas (41% do total das importações de carne bovina do Japão), respectivamente.

Como os mercados do Japão preferem produtos de alta qualidade, os preços médios de exportação de carne bovina são mais altos que os atuais preços médios de carne bovina (US$ 4,51 por quilograma desde o ano de 2024, 29% maior que os preços médios de exportação de carne bovina do Brasil), o que poderia representar melhores spreads e, consequentemente, margens melhoradas para os embaladores de carne brasileiros.

Oportunidades podem surgir do declínio da produção de carne nos EUA

De acordo com o USDA, o Japão é o destino número 1 das exportações de carne bovina dos EUA, representando 21% dos volumes anuais de exportação de carne bovina do país em 2023.

Os exportadores de carne bovina da Austrália e dos EUA representam mais de 80% das importações de carne bovina do Japão. No entanto, a disponibilidade limitada de gado nos EUA à medida que o ciclo do gado entra na fase de expansão pode impedir um aumento da produção de carne.

Com a crescente necessidade de reconstituição do rebanho, os EUA deverão reduzir a produção e as exportações de carne bovina, enquanto aumentam as importações.

O Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) prevê uma redução de 1% YoY na produção de carne bovina (para 12.142 mil toneladas) e de 4% nas exportações de carne bovina (para 1.319 mil toneladas), enquanto as importações de carne bovina devem aumentar 11%, já que o consumo interno de carne bovina dos EUA deve permanecer forte.

Como resultado, o interesse do Japão na carne bovina brasileira pode representar uma oportunidade para os embaladores de carne. O Banco Safra acredita que a Austrália é um candidato mais natural para colher os benefícios de uma potencial queda nas exportações dos EUA para o Japão, mas o Brasil também poderia se beneficiar em certa medida, direta ou indiretamente, como alguns países podem ver um declínio na oferta de carne bovina australiana se volumes suficientes forem redirecionados para o Japão.

O impacto nas exportações de carne bovina brasileira não deve ser significativo, mas a diversificação é positiva. Se assumirmos que os produtores brasileiros de carne ganham uma participação de 5% a 15% das importações japonesas de carne bovina, o Safra estima um volume incremental de 1% a 5% nos volumes anuais de exportação de carne bovina do Brasil.

A redução esperada nas exportações dos EUA pode, por si só, retirar 12 mil toneladas do Japão (supondo que as exportações para todos os países importadores diminuam proporcionalmente), ou 2% das suas importações totais de carne bovina.

Além disso, os preços médios de importação de carne bovina do Japão atingiram US$ 5,8 por quilograma em 2023. Aplicando um desconto de 10% a esse preço e considerando o intervalo de volume apresentado acima, haveria uma receita incremental de 2% a 5% nas exportações brasileiras de carne bovina.

Embora isso não representaria um impulso material nas exportações, novos mercados como o Japão (especialmente este mercado premium) representam uma diversificação positiva que beneficia os consumidores em geral.