Carteira recomendada de dividendos troca Cyrela por Gerdau

A Carteira Dividendos é recomendada para quem deseja um rendimento mensal. com ações de empresas nacionais com expectativa de crescimento

02/12/2024 Redação

Nos últimos 12 meses, a Carteira Dividendos registrou valorização de 9,14%, enquanto o Ibovespa acumulou queda de 1,32% | Foto: Getty Images

A Carteira recomendada de Dividendos do Safra para dezembro excluiu a ação da Cyrela (CYRE3) para dar espaço ao papel da Gerdau (GGBR4). Nos últimos 12 meses, a Carteira Dividendos registrou valorização de 9,14%, enquanto o Ibovespa acumula queda de 1,32%.

A Carteira Dividendos da Safra Corretora é recomendada para investidores que desejam garantir um rendimento mensal. A carteira é composta por ações de empresas nacionais com bom potencial de pagamento de dividendos e expectativa de crescimento.

Saiba mais

Setorialmente, a Carteira Dividendos tem 30% dos ativos em serviços financeiros, 30% em utilidades básicas, 20% em siderurgia e mineração, 10% em telecomunicações e 10% em petróleo e gás.

O portfólio da carteira busca superar Índice de Dividendos (IDIV) da B3 no longo prazo. O investidor que opta pela Carteira Dividendos garante uma receita mensal paga pelas empresas. Trata-se de uma forma de assegurar uma receita extra para complementar o salário ou a aposentadoria.

Gerdau entra na Carteira Dividendos

O Safra incluiu a Gerdau na Carteira Dividendos. A empresa apresenta um momento operacional mais positivo e os aumentos das estimativas no segmento Norte Americano mais que compensaram as previsões mais fracas para o segmento doméstico. Além disso, o Safra vê o papel negociando a um valuation atrativo, com um EV/EBITDA 2025 de 4,1x, abaixo de sua média histórica de 4,9x dos últimos cinco anos e apresenta um dividend yield razoável de 7,2% para 2025.

Porto (PSSA3) / Serviços Financeiros
O Safra manteve a ação da Porto na carteira de dividendos. A Porto apresenta um forte momento de resultados para o ano. Apesar de ter sido uma das mais afetadas pelas reivindicações relacionadas ao Rio Grande do Sul, seu forte impulso nos lucros nos últimos trimestres e o sólido guidance para o ano devem atenuar o revés de curto prazo. Além disso, o valuation barato da Porto (8,3x P/L 2025e) reforça o bom potencial do papel. Esperamos um dividend yield de 4,7% para 2025.

Cemig (CMIG4) / Utilidades Básicas
O Safra manteve a Cemig na carteira Dividendos. A companhia passou recentemente por um processo de virada de operações, com foco no desinvestimento de ativos não essenciais e melhoria nas operações em seu braço de distribuição, o que melhorou bastante a sua eficiência. A
boa performance em seu braço de trading e iniciativas de corte de custos poderiam representar um risco positivo para as nossas estimativas, enquanto discussões relativas ao processo de privatização poderiam guiar o desempenho das ações. Adicionalmente, vemos Cemig negociando a um múltiplo atrativo de 8,1x P/L 2025e, oferecendo uma TIR real de 7,1% e um forte dividend yield de 9,9% para o ano.

Petrobras (PETR4) / Petróleo & Gás
O safra incluiu a Petrobras em nossa Carteira Dividendos. O Banco acredita que os resultados continuarão robustos no curto e médio prazo e a empresa manterá uma boa capacidade de distribuição de dividendos. Adicionalmente, PETR oferece um valuation atrativo, vemos suas ações
negociando com desconto versus suas pares internacionais e sua média histórica, segundo o Safra

Vale (VALE3) / Mineração & Siderurgia
O Safra manteve a Vale na carteira Dividendos. Além de proporcionar uma maior indexação do portfólio, o banco espera uma melhora gradual do mercado imobiliário chinês com estímulos do governo, o que poderia dar suporte para os preços do minério de ferro. A empresa deve continuar a gerar um fluxo de caixa sólido e manter níveis atrativos de remuneração aos acionistas. Adicionalmente, o prêmio de qualidade para o minério tende a se manter próximo do nível atual, devido à busca por maior eficiência e elevados padrões ambientais das siderúrgicas.

Banco do Brasil (BBAS3) / Serviços Financeiros
O Safra manteve a ação do Banco do Brasil na Carteira Dividendos. Sua estrutura de funding favorável suporta o ciclo de aperto monetário e as altas nas taxas de juros devem contribuir para a margem de depósitos do banco. Apesar de um cenário mais desafiador para o agronegócio, o que tem reflexo sobre os índices de inadimplência, o Safra manteve as estimativas para o ROE de 21,2% em 2024 e 21,0% em 2025, patamar alinhado com o consenso. Adicionalmente, o banco espera que o banco mantenha o bom fluxo de pagamento de dividendos.

Telefônica Brasil (VIVT3) / Telecomunicações
O Safra manteve a ação da Telefônica Brasil na carteira de dividendos. O banco acredita na manutenção do bom momento de resultados para Telefônica Brasil para o ano de 2024 2025, com um ambiente competitivo favorável, beneficiado pela aquisição de parte da Oi móvel. O banco vê boa perspectiva de pagamento de dividendos e um valuation bastante atrativo, além da potencial redução de capital a ser realizada o que poderia aumentar ainda mais a remuneração do acionista.

Copel (CPLE6) / Utilidades Básicas
A Copel está passando por um processo de ganho de eficiência após a privatização e o Safra acredita que isto deveria gerar resultados para a
companhia. O desinvestimento da Compagas poderia ser gatilho para distribuições adicionais de dividendos. Adicionalmente, a Copel renovou os acordos para a operação de três hidrelétricas (FDA, Salto Caxias e Segredo) e ela poderia ser competitiva nos próximos leilões de capacidade do ano. O banco vê suas ações negociando a um valuation atrativo (TIR real de 10,5%) e oferecendo um dividend yield de 4,5%.

Itaú Unibanco (ITUB4) / Serviços Financeiros
O Safra vê o Itaú como o nome de maior qualidade dentro do setor bancário, por conta de sua maior resiliência em meio a ciclos monetários mais apertados, além de sua capacidade de inovar e aumentar a rentabilidade, tendo mostrado um melhor controle dos indicadores de qualidade de crédito frente a seus pares. O banco está negociando a múltiplos interessantes (P/L para 2025 de ~7,6x, ainda abaixo de sua
média histórica de 10 anos de ~10x).

Eletrobras (ELET6) / Utilidades Básicas
O Safra aprecia a ação da Eletrobras pois acredita que após a privatização existem várias possibilidades de destravamento de valor, como
corte de custos e despesas, alteração em estratégia de vendas, ganhos potenciais de uma maior eficiência fiscal. Acreditamos que a performance de suas ações pode ser bastante positiva à medida que os resultados das iniciativas de ganho de eficiência comecem a aparecer.