Carteira Renda Fixa Juros Mensais tem retorno de 121% do CDI

O Banco Safra atualizou a Carteira de Renda Fixa – Juros Mensais para janeiro de 2025 com quatro alterações em relação ao mês anterior. Entraram na carteira o CRA do Grupo José Alves (2029) e as debêntures da São Simão Energia (2036), EDP (2033) e Ecorodovias (2039).

Foram excluídos os CRAs de Marfrig (2034) e Cereal (2026) e as debêntures de CCR (2036) e Rumo (2035). As alterações visam capturar um retorno atrativo dos novos papéis e manter a liquidez da carteira.

Anualmente, a Carteira Renda Fixa Juros Mensais do Banco Safra apresenta um rendimento projetado de 103% do CDI, com duration de 5,8 anos (marcação na curva no dia 15/01). Considerando a isenção de Imposto de Renda, o retorno médio estimado fica em 121% do CDI.

Carteira Renda Fixa Juros Mensais garante fluxo de pagamentos

A Carteira de juros é voltada para investidores interessados em obter um fluxo de pagamento mensal.

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Vantagens da Carteira de Renda Fixa – Juros Mensais

• Todo o rendimento é isento de IR para pessoa física;
• Retorno real (acima da inflação) de 7,6% ao ano;
• Retorno nominal acima do CDI (marcação na curva);
• Companhias com bom perfil de crédito;
• Fluxo de recebimento de juros mensais;
• Carteira diversificada setorialmente

Grupo José Alves | Indústria

Destaques positivos

• Contrato de exclusividade de distribuição de produtos Coca Cola em regiões do TO e GO;
• Estrutura logística e de distribuição consolidada, reduzindo a necessidade de investimentos.

Pontos de atenção

• Investimentos nas operações da Vitamedic (farmacêutica) e N&L (produtos de limpeza), pressionaram alavancagem;
• Preço do açúcar impacta diretamente a margem da operação.

PRIO | Óleo e Gás

Destaques positivos

• Track record positivo de recuperação de campos maduros;
• Maior volume de produção frente aos concorrentes independentes;
• Volume de reservas provadas ultrapassa 430 milhões de barris.

Pontos de atenção

• Volume de Capex com aquisições pode pressionar alavancagem;
• Extração concentrada na Bacia de Campos;
• Revisão do programa de desinvestimentos da Petrobras pode afetar novas aquisições.

CEEE-D Equatorial | Distribuição de energia

Destaques positivos

• Nível de renda média se reflete em menor índice de inadimplência;
• Região metropolitana responde por 50% do consumo;
• Controlador com sólido histórico em recuperação de ativos.

Pontos de atenção

• Em processo de adequação aos níveis regulatórios estabelecidos pela Aneel;
• Alavancagem pressionada.

São Simão energia | Geração

Destaques positivos

• Concessão válida até 2048;
• Contrato em regime de cotas;
• Controlada pela SPIC China, uma das 5 maiores geradoras de energia do mundo.

Pontos de atenção

• Risco hidrológico para a parcela fora do regime de cotas;
• Investimentos na renovação da usina.

EDP | Distribuição de energia

Destaques positivos

• Perfil diversificado de ativos, com operações em distribuição, transmissão e geração;
• Extenso histórico de atuação no Brasil;
• Suporte do grupo controlador (EDP S.A).

Pontos de atenção

• Alto volume de investimentos até 2026, para a conclusão das novas operações de geração solar e transmissão.
• Renovação de 2 concessões no segmento de distribuição.

Ecorodovias | Rodovias

Destaques positivos

• Ativos estratégicos, como Anchieta/Imigrantes e Ayrton Senna;
• Duration do portfólio próxima a 20 anos.

Pontos de atenção

• Juros elevados deve continuar pressionando despesas financeiras;
• Capex elevado manterá alavancagem acima de 3,0x.

• Mais informações sobre a Carteira Renda Fixa Juros Mensais para janeiro de 2025.