Carteira Renda Fixa Juros Mensais tem retorno médio de 118% do CDI

O Banco Safra anunciou ajustes na carteira sugerida de renda fixa com juros mensais. A carteira é voltada para investidores interessados em obter um fluxo de pagamento mensal e oferece isenção de Imposto de Renda sobre os rendimentos.

Na carteira de fevereiro, entraram o Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da BRF (2032) e a debênture da Energisa (2039). Para o título da petrolífera PRIO, o safra substituiu o ativo PEJA22 (2034) por PEJA11 (2032).

Saíram da carteira o CRA do grupo José Alves (2029) e a debênture de São Simão Energia (2036). Segundo os especialistas do Banco Safra, as alterações visam capturar um retorno atrativo dos nomes incluídos e manter a liquidez da carteira.

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Carteira Renda Fixa Juros Mensais tem retorno médio de 118% do CDI

Atualmente a Carteira Renda Fixa Juros Mensais tem um rendimento anual projetado de 101% do CDI, com duration de 6,2 anos (marcação na curva no dia 17/02).

Considerando a isenção de Imposto de Renda, o retorno médio estimado fica em 118% do CDI, segundo o Banco Safra.

Vantagens para o investidor

• Todo o rendimento é isento de IR para Pessoa Física;
• Retorno real (acima da inflação) de 7,6% ao ano;
• Retorno nominal acima do CDI (marcação na curva);
• Investimento em companhias com bom perfil de crédito;
• Fluxo de recebimento de juros mensais;
• Carteira diversificada setorialmente.

Carteira de fevereiro

BRF

• Pontos positivos:
• Forte posição de caixa e cronograma de dívida bem alongado.
• Valorização do preço de aves e suínos no mercado global, puxado pela melhora na demanda;
• Processo de desalavancagem via geração própria de caixa.
• Pontos de atenção:
• Demanda interna sujeita à índices de inflação, emprego e renda;
• Estrutura de custo atrelado à ciclicidade do preço de grãos;
• Risco geopolítico, desempenho econômico e questões sanitárias afetam a dinâmica de oferta e demanda no mercado global.

PRIO

• Pontos positivos:
• Track record positivo de recuperação de campos maduros;
• Maior volume de produção frente aos concorrentes independentes;
• Volume de reservas provadas ultrapassa 430 milhões de barris.
• Pontos de atenção:
• Volume de Capex com aquisições pode pressionar alavancagem;
• Extração concentrada na Bacia de Campos;
• Revisão do programa de desinvestimentos da Petrobras pode afetar novas aquisições.

CEEE-D (Equatorial)

• Pontos positivos:
• Nível de renda média se reflete em menor índice de inadimplência;
• Região metropolitana responde por 50% do consumo;
• Controlador com sólido histórico em recuperação de ativos.
• Pontos de atenção:
• Em processo de adequação aos níveis regulatórios estabelecidos pela Aneel;
• Alavancagem pressionada.

Energisa

• Pontos positivos:
• Carteira diversificada de concessões no segmento de distribuição, além da atuação nos segmentos complementares, como transmissão e distribuição de gás;
• Desalavancagem favorecida pelo follow-on realizado no primeiro trimestre de 2024 e venda de parte da Energisa Paraíba no terceiro trimestre de2024.
• Pontos de atenção:
• Alavancagem moderada, pressionada pelos investimentos nas concessões de distribuição;
• Liquidez pressionada, apesar da boa capacidade do grupo em levantar recursos via dívida.

EDP

• Pontos positivos:
• Perfil diversificado de ativos, com operações em distribuição, transmissão e geração;
• Extenso histórico de atuação no Brasil;
• Suporte do grupo controlador (EDP S.A).
• Pontos de atenção:
• Alto volume de investimentos até 2026, para a conclusão das novas operações de geração solar e transmissão.
• Renovação de 2 concessões no segmento de distribuição.

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