Come-cotas: o que é e como afeta os investimentos

Duas vezes por ano, os investidores de fundos se deparam com o come-cotas, que interfere diretamente nos ganhos. Para entender o que é esse dispositivo, use o menu abaixo e vá ao tópico desejado.

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• O que é
• Como funciona
• Investimentos afetados
• Quanto é cobrado
• Influência no resgate
• Exceções
• IOF

O que é o come-cotas

De forma objetiva, o come-cotas é uma antecipação do imposto por parte do governo sobre o investimentos em fundos.

Como o próprio nome já diz, o dispositivo acaba por reter uma parte das cotas que representam a rentabilidade do fundo no semestre.

Ou seja: ele reduz o número de cotas detidas pelo investidor.

Como funciona o come-cotas

A cada semestre, esse dispositivo aparece na vida dos investidores ao menos uma vez.

Ele é cobrado sempre no último dia útil de maio e de novembro e incide sobre o lucro.

Portanto, se não houver lucro, não haverá cobrança.

Eles se aplicam a investidores de fundos classificados como de curto ou longo prazo.

Os de curto prazo caracterizam-se pela carteira de títulos com prazo médio igual ou inferior a 365 dias. Acima disso, já entram na esfera do longo prazo.

O imposto de maio é cobrado com base nos rendimentos acumulados desde dezembro.

A cobrança de novembro, por sua vez, incide sobre a rentabilidade de junho em diante.

Quais são os investimentos afetados

• Fundos de renda fixa
  
  
• Fundos DI (acompanham de perto a taxa Selic)
  
  
• Multimercados
  
  
• Cambial
  
  
• Fundos de ouro

Quanto é cobrado pelo come-cotas

Na prática, são duas as alíquotas do come-cotas que incidem sobre os investimentos em fundos:

• Fundo Curto Prazo: 20%
  
  
• Fundo Longo Prazo: 15%

Influência no resgate

Na hora do resgate, o investidor pagará a diferença de imposto (dos 15% ou 20%) em relação ao total devido.

Novamente, é importante lembrar que a alíquota incidirá somente sobre os rendimentos e não sobre o capital total investido.

Caso haja resgate antecipado dos recursos em até 180 dias, no caso dos fundos de curto prazo, é cobrado 22,5% de imposto sobre os rendimentos.

Depois disso, a tributação passa a ser sempre de 20%.

Por outro lado, os fundos de longo prazo seguem a tabela regressiva do imposto de renda (IR):

• De 0 até 180 dias: 22,5%
  
  
• De 181 até 360 dias: 20%
  
  
• Entre 361 e 720 dias: 17,5%
  
  
• Acima de 721 dias: 15%

Exceções

É importante destacar ao investidor as exceções de fundos que não estão sujeitos ao come-cotas. Neste caso, são:

• De ações (tributação fixa de 15% sobre o resgate)
  
  
• Previdência (incidência de IR)
  
  
• Debêntures incentivadas (isenção de IR)
  
  
• Imobiliários (imposto via Darf - Documento de Arrecadação de Receitas Federais)

IOF

Embora não esteja ligado ao come-cotas, vale destacar a possibilidade de incidência do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) em fundos de investimento.

Porém, este é um caso específico que ocorre somente se o investidor resgatar os recursos do fundo antes de 30 dias.

Caso a pessoa deixe o dinheiro apenas um dia em um fundo tem a cobrança de 96% sobre o valor da operação.

Por outro lado, a tabela do IOF é regressiva e chega a 0% no 30º dia após o investimentos.