Dez ações recomendadas para investir no mês de janeiro

Uma alternativa para quem deseja investir na Bolsa de Valores sem se preocupar com os altos e baixos das ações é escolher uma das carteiras de ações recomendadas pelos especialistas do mercado financeiro. Existem opções de carteiras recomendadas com execução automática, nas quais as ações com maior potencial de valorização são incluídas automaticamente.

A carteira Top 10 Ações do Banco Safra oferece a tranquilidade da execução automática, com atualização mensal da composição pelos especialistas da Safra Corretora. Segundo o jornal Valor, o Banco Safra liderou “com larga vantagem” sobre todos os demais concorrentes o desempenho no ranking que o jornal promove entre as carteiras recomendadas por vários bancos e corretoras. Até o dia 27 de dezembro, a carteira recomendada pelo Banco Safra acumulava quase 33,78% de valorização no ano, com cinco papéis selecionados. No mesmo período o Ibovespa ganhava 3,58%. Mensalmente, o Safra divulga a composição atualizada da Carteira Top 10 Ações, onde o investimento mínimo de entrada é de R$ 10 mil.

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Para o mês de janeiro, o Safra adotou uma postura cautelosamente otimista para o mercado de ações. Se por um lado as incertezas relacionadas ao equilíbrio fiscal permanecem no radar, boa parte delas já estão incorporadas nos preços dos ativos (Ibovespa negocia a 6,7x o P/L 2023e) e qualquer melhora de perspectiva, mesmo que marginal, poderia gerar uma expansão dos múltiplos de negociação de nossa bolsa.

Carteira recomendada Top 10 Ações tem novidades em janeiro

O Safra retirou da carteira as ações de Itaú e Porto, e incluiu Itaúsa, BB Seguridade e BTG Pactual. O banco justificou que Itaú Unibanco cedeu espaço a Itaúsa, tendo em vista que o ativo está subavaliado no momento, mais descontada que o próprio banco Itaú, principal posição de seu portfólio (enquanto ITSA sobe +10% no ano, ITUB, cerca de 90% do portfólio de Itaúsa, sobe +20%).

A Porto também foi excluída, apesar da perspectiva de melhores resultados olhando adiante, pois o Safra vê uma melhor oportunidade em BB Seguridade neste momento. A dinâmica ainda crescente de prêmios emitidos, algo que deve persistir em 2023, além de se consolidar como um dos melhores nomes do setor financeiro em termos de dividendos com a formalização de um payout de 95% (acima dos níveis atuais de 80%).

O BTG Pactual entrou na carteira por que a companhia deve continuar apresentando bons resultados, beneficiados pelo desempenho consistente da área de Wealth e Asset Management e Corporate Lending e ventos favoráveis da alta da taxa Selic na linha de “Interest and Others”. Esta diversificação de receita deve representar uma fortaleza em momentos de baixa no ciclo de crédito.

O Safra também elevou ligeiramente a exposição a Vale, Rumo e CPFL para janeiro. Confira o relatório completo da Carteira Top 10 Ações do Banco Safra AQUI.

Itaúsa (ITSA4) – Setor de Serviços financeiros

Itausa encontra-se mais descontada que o próprio banco Itaú, principal posição de seu portfolio (enquanto ITSA sobe +10% no ano, ITUB, cerca de ~90% do portfolio de Itausa, sobe +20%).

BB Seguridade (BBSE3) – Setor de Serviços financeiros

O melhor momento de BB Seguridade em termos de resultado no curto prazo (vs. Porto) deve persistir ao longo de 2023, dado a dinâmica ainda crescente de prêmios emitidos e de sinistralidade observada nos dados mensais da Susep. Além disso, BB
Seguridade se consolida como um dos melhores nomes em termos de dividendo no setor financeiro com a formalização de um payout de 95% (acima dos niveis históricos de 80%) para o ano de 2023.

BTG Pactual (BPAC11) – Setor de Serviços financeiros

O BTG deve continuar apresentando bons resultados, beneficiado pelo desempenho consistente da área de Wealth e Asset Management e Corporate Lending e ventos favoráveis da alta da taxa Selic na linha de “Interest and Others”. Esta diversificação de receita deve representar uma fortaleza em momentos de baixa no ciclo de crédito. No longo prazo, o banco oferece uma combinação única de fortes resultados operacionais, com opcionalidade de crescimento no varejo.

CPFL (CPFE3) – Setor de Utilidades básicas

A CPFL ganhou mais peso na Carteira Top 10. A companhia possui uma operação de alta qualidade nos segmentos de distribuição, transmissão e geração de energia. Podem ser catalisadores para suas ações a revisão tarifária, que deve acontecer em 2023 e os bons dividendos que poderiam ser anunciados no início do próximo ano relativos ao resultado de 2022. CPFL hoje está negociando a uma TIR real atrativa de 9,4% e oferece boas perspectivas de dividendos para os próximos anos (~12% para 2022-2024).

Rumo Logística (RAIL3) – Setor de Transportes

A Rumo Logística ganhou peso maior na carteira Top 10. A companhia oferece robusta tese de investimentos e significativa valorização potencial de suas ações. Para os próximos trimestres, o Safra espera a manutenção de saudáveis volumes transportados, além de impactos positivos das tarifas sobre os resultados da companhia. Também, vale destacar as boas expectativas do mercado referentes à próxima safra, somada aos ganhos de eficiência a serem adicionados com os investimentos realizados.

Vale (VALE3) – Setor de Mineração & Siderurgia

A Vale ganhou peso ligeiramente maior na Carteira Recomendada. Apesar dos menores preços do minério de ferro e da maior incerteza sobre o nível de crescimento da China, que podem limitar o desempenho do papel no curto prazo, o Safra segue com uma visão positiva para as ações da Vale. A empresa deve continuar a gerar um fluxo de caixa sólido e manter níveis atrativos de remuneração aos acionistas. Adicionalmente, o prêmio de qualidade para o minério tende a se manter próximo do nível atual, devido à busca por maior eficiência e elevados padrões ambientais das siderúrgicas.

Iguatemi (IGTI11) – Setor de Shoppings

As vendas dos lojistas continuam fortes, com desempenho bem acima dos níveis de 2019, permitindo que a empresa continue reduzindo descontos e repassando a inflação nos contratos de locação com ganhos reais em alguns shoppings. O desempenho operacional manteve o forte momento do 1S22, com a taxa de ocupação mantendo a tendência de crescimento dos trimestres anteriores, enquanto seu custo de ocupação caiu para níveis históricos mesmo com o aumento do aluguel. Enquanto isso, a compra do “JK Iguatemi” foi positiva para a companhia, que conseguiu adquirir os 36% restantes do segundo melhor shopping de seu portfólio com um valuation atrativo (Cap Rate de ~8%). Por fim, a Iguatemi está negociando com um valuation atrativo de 9,2% FFO yield 2023E, implicando em um desconto de ~30% para a Multiplan.

Hypera (HYPE3) – Farmacêutica

A Hypera vai entregar um crescimento robusto no médio e longo prazo por conta do bônus demográfico, na avaliação do Safra. Adicionalmente, a empresa conta com fortes marcas e uma robusta capacidade de elevar investimentos. Os investimentos em Pesquisa & Desenvolvimento poderiam destravar o lançamento de novos produtos, o que poderia impulsionar o crescimento de receita. Representa uma exposição defensiva diante do cenário que estamos vivendo por conta da natureza de seu negócio e seus produtos, uma vez que eles são menos sensíveis à oscilações da atividade econômica e a pressões inflacionárias.

PetroRio (PRIO3) – Setor de Óleo & Gás

A PRIO foi mantida na carteira Top 10 Ações. PetroRio é um player independente de exploração e produção de petróleo com foco na operação de campos e na maximização de esforços para prolongar a vida útil dos blocos que deve se beneficiar dos preços elevados do Petróleo. Conta com um bom histórico de aquisição e melhora de eficiência dos campos de petróleo, contando com um sólido plano de negócios com foco em campos off-shore maduros.

Assaí (ASAI3) – Setor de Varejo

A rede conta com um modelo 100% focado no Cash & Carry (Atacarejo), que deve continuar performando melhor que os outros formatos em termos de crescimento, uma vez que ele oferece o melhor custo benefício. Vemos a companhia muito bem posicionada para elevar a participação de mercado com a abertura de novas lojas e com o crescimento das vendas em mesmas lojas, enquanto a melhora da margem de lucro deve guiar a expansão de lucro por ação (o Safra espera um crescimento anual composto para os próximos anos superior a 40%). Adicionalmente, vale ressaltar que suas ações negociam a múltiplos atrativos.