Conheça fundos imobiliários sólidos para diversificar a carteira

As incertezas no cenário macroeconômico são sentidas há algum tempo pelos ativos de renda variável, principalmente pelos fundos de investimentos imobiliários (FIIs).

Desde o início da pandemia de covid-19, grande parte deles tem as cotas negociadas abaixo do seu valor patrimonial – que consiste no total de ativos que compõem os fundos dividido pelo valor de cada cota.

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Ou seja: quem investe nos fundos imobiliários está pagando menos do que efetivamente valem as cotas.

Isso significa que há boas oportunidades no mercado para investir em FIIs. Porém, para aproveita-las, é necessário cautela e seletividade.

Nesse sentido, é importante que, mais do que o desconto sobre as cotas, os investidores observem outros indicadores, como rendimento (yield), visão qualitativa e lastro dos ativos.

Um fator que traz segurança a quem pretende aplicar em FIIs é escolher ativos ligados a instituições financeiras sólidas e com tradição no mercado. Este é o caso de dois fundos que são apresentados abaixo.

JS Ativos Financeiros (JSAF11)

O JSAF11 é um FII que tem mandato amplo e gestão ativa. Com ele, é possível aproveitar as oportunidades do setor imobiliário ao longo dos ciclos econômicos. Isso acontece por meio da aquisição de:

• Cotas de Fundos Imobiliários;
  
  
• Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI);
  
  
• Ações de empresas do segmento imobiliário, listadas em bolsas de valores.

Dessa maneira, o recebimento de renda é frequente, valorizando as cotas do fundo.

Estratégias do JSAF11

Para que os movimentos descritos acima atinjam os objetivos, o fundo JSAF11 divide a estratégia em duas frentes:

Ativos para renda

• FIIs: fundos imobiliários resilientes, gestão ativa, imóveis de qualidade em regiões centrais, inquilinos com excelente capacidade de pagamento e sólidos contratos de locação.
  
  
• CRIs: dívida imobiliária com bons devedores e garantias condizentes.

Oportunidades ganho de capital

• FIIs: distorções no mercado secundário, boa capacidade de recuperação pós-crise covid-19 e oportunidades de 'yield compression' (mudança de percepção de risco pelo mercado).
  
  
• Ações do setor imobiliário: Possibilidade de incrementar o ganho de capital com maior diversificação.

Todos os relatórios mensais do fundo imobiliário JSAF11, assim como a íntegra do regulamento, podem ser conferidos e baixados por este link.

JS Real Estate (JSRE11)

Assim como o JSAF11, o JS Real Estate tem gestão ativa. Destinado a investidores em geral, é um fundo híbrido, podendo alocar seus recursos em ativos imobiliários como imóveis, cotas de outras FIIs, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), dentre outros.

Todos os ativos nos quais a gestão pode aplicar estão previstos no parágrafo 1º do Artigo 7º do regulamento vigente do fundo.

O objetivo do JSRE11 é distribuir renda mensal aos cotistas através do recebimento de receitas como aluguéis, rendimentos e ganho de capital.

Constituído sob a forma de condomínio fechado, o JSRE11 não admite a possibilidade de resgate de suas cotas.

Porém, as cotas são admitidas na B3, a bolsa de valores brasileira, possibilitando a negociação no mercado secundário.

Empreendimentos do fundo imobiliário JSRE11

Ao todo, o JSRE11 aloca recursos em cinco ativos imobiliários nas cidades de São Paulo e Rio de Janeiro. São eles:

1. Rochaverá Corporate Towers - Torres Ebony e Marble
   Principais Inquilinos: Banco Votorantin, SAP Brasil, Boehringer Ingelhein do Brasil, First Data, Everis Brasil, Fleury, Regus do Brasil, Boston Scientific, Ecogen, LG Electronics, Avaya do Brasil, Akzo Nobel, Astellas Farma.
   
   
2. Tower Bridge Corporate
   Principais Inquilinos: Zurich Seguros, Banco Toyota, Salesforce Brasil, Medtronic Brasil, Bridgestone, Fleury, Grupo SEB, NCR Brasil, Emae, Docusign e Qualcomm.
   
   
3. Edifício Paulista
   Principais Inquilinos: Hospital Israelita Albert Einstein, Equinix Tecnologia, Valid Certificadora Digital, ISCP Sociedade Educacional, Prudential Seguradora.
   
   
4. Edifício WTNU III
   Principais Inquilinos: Allianz Seguros e CloudWalk Tecnologia.
   
   
5. Edifício Praia de Botafogo
   Principais Inquilinos: Moraes Pitombo Advogados e Intelsat Brasil.

Os relatórios mensais, bem como o regulamento completo e mais detalhes dos imóveis do JS Real Estate, podem ser acessados gratuitamente por este link.