close

IRB tem resultados fracos com aumento de sinistros na área rural

Companhia teve prejuízo líquido de R$ 373 milhões no segundo trimestre, com forte queda no faturamento e riscos regulatórios

Balcão de madeira da IRB Brasil RE (IRBR3)

Diante do balanço o Safra divulgou relatório em que mantém a recomendação neutra para o papel IRBR3, com preço-alvo de R$ 3,10 | Foto: Divulgação

O IRB (IRBR3) reportou resultados fracos no segundo trimestre de 2022, conforme indicado pelos números mensais da Susep (Superintendência de Seguros Privados).

Além do faturamento mais baixo, o IRB apresentou forte deterioração em sua sinistralidade, principalmente no segmento rural.

Saiba mais

Diante do balanço o Banco Safra divulgou relatório em que mantém a recomendação neutra para o papel IRBR3, com preço-alvo (potencial) de R$ 3,10.

O resultado final do IRB foi um prejuízo líquido foi de R$ 373 milhões (versus lucro de R$ 80 milhões no 1T22 e prejuízo de R$ 207 milhões no 2T21). O prêmio total emitido atingiu R$ 1,685 bilhão no 2T22, 3,3% abaixo da estimativa do Safra e 22% inferior ao ano anterior.

Os prêmios no exterior continuam em queda (-42% A/A), refletindo a estratégia de resseguros. O prêmio local também caiu (-7% A/A) devido à não renovação de contratos nos segmentos imobiliário, agrícola e aeronáutico.

Considerando o fraco resultado do 2T22, o IRB possui dois índices regulatórios nos quais precisa se enquadrar e que são destacados na análise.

O primeiro é o Índice de Patrimônio Líquido Ajustado de Suficiência (patrimônio líquido ajustado em relação ao capital mínimo exigido). Nesse quesito, o indicador caiu para 64% no 2T22, ante 105% no trimestre anterior. O mínimo exigido é o índice de 100%.

De acordo com a legislação vigente, o IRB tem até 18 meses para se adequar a este indicador regulatório.

Em segundo lugar, a companhia encerrou o trimestre com déficit de cobertura de provisões técnicas e liquidez regulatória no valor de R$ 730 milhões contra R$ 17 milhões de superávit no trimestre anterior.

A empresa apresentou à Susep o Plano de Regularização de Cobertura (PRC). Nesse caso, a adequação deste indicador deve ocorrer em até três meses após a notificação do regulador – até 31 de outubro de 2022.

Abra sua conta

Possível aumento de capital

O IRB informou que apresentou ao regulador um plano de fortalecimento de sua estrutura de capital que poderá envolver retrocessão estruturada ou transferência de carteiras extintas, venda de ativos imobiliários ou subscrição de novas ações.

Na visão do Safra, a reviravolta do IRB continua desafiadora. O banco acredita que o fato de a companhia não ter atendido a alguns requisitos regulatórios de capital, conforme mencionado acima, poderá desencadear um aumento de capital em breve.

Vale a pena investir em ações de IRBR3?

  • Os negócios de seguros no Brasil têm baixa penetração e acreditamos que esse setor tenha espaço para forte crescimento nos próximos anos;
  • Líder no segmento de resseguros no mercado brasileiro;
  • Fluxo de receitas diversificado entre os setores;
  • O IRB é controlado pelos maiores bancos do Brasil, o que aprimora seu relacionamento com as seguradoras mais poderosas.

Quais são os riscos das ações IRBR3?

  • Uma queda acentuada nas taxas de juros deve trazer redução do resultado financeiro;
  • Ambiente competitivo;
  • Aumento da taxa de sinistros;
  • Risco político envolvendo golden share.

Sobre o IRB Brasil

O IRB Brasil RE (IRBR3) é uma empresa privada, líder em resseguros na América Latina. É também líder de mercado em nove das 11 linhas de negócios em que atua. Líder incontestável no mercado de resseguros brasileiro, com um forte histórico de crescimento.

Do monopólio, passando pela privatização até a abertura de capital, a empresa é hoje referência por sua tradição, solidez financeira e conhecimento técnico. Atualmente, ocupa posição de liderança na América Latina, em um mercado altamente competitivo e submetido ao mais elevado nível de governança corporativa.

Assine o Safra Report, nossa newsletter mensal

Receba gratuitamente em seu email as informações mais relevantes para ajudar a construir seu patrimônio

Invista com os especialistas do Safra