O que são opções e como investir nestes derivativos
Produto dá o direito ao investidor de comprar ou vender um ativo (ações, moedas e índices) em uma determinada data e preço
29/01/2022
O mercado de opções é indicado para investidores que têm mais apetite a risco, já que é possível perder todo o dinheiro investido nas operações | Foto: Getty Images
Inserido no contexto da renda variável (conheça as opções para investir), o mercado de opções é uma ferramenta interessante para que os investidores tracem estratégias de proteção às oscilações do mercado financeiro.
Navegue pelo menu abaixo para entender o funcionamento do mercado de opções e se vale a pena investir.
- O que são opções
- O que são derivativos
- Como funciona
- Glossário do mercado
- Tipos de vencimentos
- Como investir
- Tributação
O que são opções
As opções são tipos de derivativos que dão o direito, mas não a obrigação, ao investidor de comprar ou vender um ativo em uma determinada data e preço.
No mercado de opções é possível investir em contratos de ações, moedas e índices.
Saiba mais
- Como investir no mercado de opções com a solidez do Banco Safra
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São produtos para investidores que têm mais apetite a risco, já que é possível perder todo o dinheiro investido nas operações.
A modalidade permite que os investidores façam estratégias de proteção de seus investimentos para possíveis oscilações do mercado.
Além disso, há uma boa possibilidade de acumular ganhos no curto prazo. Todas as operações são negociadas na B3, a bolsa de valores brasileira.
O que são derivativos
Conforme a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os derivativos são contratos que derivam a maior parte de seu valor de um ativo subjacente, taxa de referência ou índice.
Além dos ativos financeiros mencionados no item anterior, podem entrar também como referência ativos físicos como commodities e ouro, por exemplo.
Os derivativos podem classificados em contratos a termo, contratos futuros, opções de compra e venda, operações de swaps, entre outros.
Como funciona o mercado de opções
No mercado de opções, há dois tipos de operações possíveis: Opções de Compra (Call) e Opções de Venda (Put).
Nas operações de Call, os investidores esperam que o ativo se valorize e, assim, obtenha algum lucro.
Por outro lado, nas operações de Put os investidores acreditam na desvalorização de algum ativo.
Vale mencionar que, caso o titular da opção opte por não exercê-la, todo o valor investido é perdido em favor do vendedor.
Uma das principais operações que os investidores fazem para proteger seus investimentos de oscilações do mercado é o Lançamento Coberto de Opções.
Essa é uma estratégia na qual o investidor compra uma ação e, ao mesmo tempo, assume o compromisso de vendê-la em uma data futura a um preço determinado.
Essa estrutura protege contra oscilações negativas até determinado limite e traz um cenário mais previsível para as operações dos investidores.
Glossário do mercado de opções
Assim como em outros investimentos, o mercado de opções tem nomenclaturas específicas. Abaixo, um glossário com os principais termos:
- Call
Contrato que dá o direito de compra do ativo - Put
Contrato que dá o direito de venda do ativo - Ativo-objeto
Ativo ao qual a opção dá direito no contrato - Prêmio
Valor pago pela opção - Titular
Investidor que compra o contrato no mercado - Lançador
Investidor que vende o contrato de opção e se compromete a vender ou comprar o ativo - Strike
Preço que o investidor irá pagar para exercer a opção
Tipos de vencimentos
- Americano
As opções podem ser utilizadas até a data do vencimento, o que possibilita ao investidor a execução antecipada do contrato. - Europeu
As opções só podem ser exercidas rigorosamente no dia do vencimento do contrato, fazendo com que a compra ou venda do título-objeto permaneça travada até a data pré-estabelecida.
Como investir no mercado de opções
Para investir em um contrato de opção, o investidor precisa seguir algumas regras para definir o ativo, preço-alvo, mês e vencimento.
Para aplicar, ele deve inserir o ticker do produto, seguido da letra de vencimento e o preço estipulado. Confira a tabela abaixo com os códigos para cada vencimento.
Call | Put | Vencimento
- A | M | Janeiro
- B | N | Fevereiro
- C | O | Março
- D | P | Abril
- E | Q | Maio
- F | R | Junho
- G | S | Julho
- H | T | Agosto
- I | U | Setembro
- J | V | Outubro
- K | W | Novembro
- L | X | Dezembro
Tributação
Operar no mercado de renda variável inclui custos de corretagem e emolumentos pagos à B3. Este custos podem ser conhecidos por este link.
A tributação é separada entre operações comuns (ordens de compra e venda do mesmo papel e quantidade, executadas em dias separados) e operações executadas no mesmo dia, o day trade (entenda como funciona).
Os investidores contam com a isenção do Imposto de Renda sobre os lucros quando as vendas somarem até R$ 20 mil em um mesmo mês.
No caso de prejuízo, é possível abater o valor negativo dos ganhos de outros meses.
Sobre os valores que excederem as vendas de R$ 20 mil em um mesmo mês, a tributação é de 15% sobre os ganhos.
- Operações mensais comuns superiores a R$ 20 mil – 15%
- Day Trade – 20%
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