Os melhores investimentos para começar o ano de 2025
Diante de incertezas no cenário local e internacional, o Safra Report apresenta as melhores opções de investimentos para cada perfil
10/12/2024
O Safra reforça que diversificação sempre foi a melhor decisão de investimento e, para 2025, não será diferente | Foto: Getty Images
Em novembro, a vitória do partido republicano nas eleições dos EUA foi o principal evento que marcou o mês no ambiente internacional, segundo o Safra Report, relatório mensal com recomendações de investimentos para os diferentes perfis de investidores. Com incertezas sobre a implementação das promessas de campanha de Donald Trump, o Safra destaca a necessidade de cautela por parte dos investidores, pois, de maneira geral, o que foi proposto são medidas potencialmente inflacionárias e que podem impactar a condução do ritmo de corte de juros realizado pelo Banco Central norte-americano, tornando investimentos em mercados emergentes menos atrativos.
Olhando para o Brasil, dúvidas perduram sobre a execução e aprovação do pacote de contenção de gastos no congresso. Além disso, o mercado mantém o olhar atento para a inclusão de mais medidas que não estavam inicialmente previstas, incluindo aumento de gastos e/ou redução de receitas em potencial.
Diante do aumento de incertezas tanto externas quanto internas, os especialistas em investimentos do Safra consideram necessário realizar algumas mudanças nas alocações, diminuindo o risco potencial das carteiras, principalmente devido ao ambiente local.
O Safra mantém uma visão cautelosa e oportuna na renda fixa local, diminuindo a alocação nas classes pré e inflação devido à volatilidade que os ativos devem sofrer com as taxas de juros em alta e em função da inflação que continua persistente.
Apesar disso, a classe de juros reais (IPCA+) permanece dominante nas recomendações do Safra Report, sempre de forma diversificada e zelosa com a concentração de risco de crédito.
O Safra continua orientando investimentos em papeis de excelente classificação de risco e de prazos médios, preferencialmente nas opções isentas de imposto de renda para pessoas físicas.
Na classe pós-fixada, o Safra entende que faz sentido aumentar a alocação, buscando se aproveitar do carrego de uma taxa Selic que será provavelmente mantida alta por mais tempo, remunerando essa modalidade de investimento de forma adequada e, além disso, servindo para diminuir a volatilidade das carteiras.
No entanto, o que – de fato – vemos nos investimentos pós-fixados é um “estacionamento” oportuno e temporário para capturar oportunidades de investimentos vindouras.
Diante da piora na percepção do mercado para ativos brasileiros, o Safra diminuiu a alocação na classe de renda variável Local, que deve seguir sofrendo com a alta da taxa Selic e com as incertezas no âmbito fiscal.
Safra Report: melhores investimentos para começar o ano de 2025
Apesar do movimento de redução na classe, o Safra continua enxergando um valuation atrativo nas ações brasileiras indicando potencialmente ponto de compra, porém, para um maior controle de riscos, o Safra tem preferência por estratégias que podem utilizar mecanismos de proteção como fundos long biased ou operações estruturadas de capital protegido.
Em contrapartida, o Safra aumentou a alocação na classe Internacional, visto que a relação risco VS. retorno se mostra mais favorável, principalmente na classe de renda variável internacional. O Safra continua enxergando essa classe como um misto de oportunidade com proteção, principalmente através da exposição ao dólar.
Por fim, apesar da volatilidade sofrida nos últimos meses, investimentos alternativos – como fundos imobiliários – também são vistos com bons olhos uma vez que diversos fundos no mercado apresentam descontos consideráveis em relação ao seu valor patrimonial, além de possuírem o benéfico de rendimentos isentos de imposto de renda para pessoa física.
O Safra reforça que diversificação sempre foi a melhor decisão de investimento e, para 2025, não será diferente.
Alocação por perfil de investidor
A avaliação do perfil de investidor ajuda a entender três aspectos fundamentais:
- 1) Capacidade para investir, considerando o equilíbrio entre renda, despesa, poupança e reservas atuais;
- 2) Tolerância às oscilações nos valores dos investimentos;
- 3) Conhecimento e experiência
- com investimentos.
A combinação ponderada desses aspectos classifica o investidor em um dos quatro perfis abaixo:
Ultraconservador
Investidores ultraconservadores demonstram baixíssima tolerância às possíveis oscilações nos seus investimentos. Mesmo assim, os especialistas do Banco Safra entendem que existe espaço para diversificação por meio de Renda Fixa e Fundos Multimercado. Além disso, aplicações com prazos mais longos têm potencial de gerar retorno adicional para os investimentos, porém com riscos controlados.
Conservador
Investidores conservadores demonstram baixa aceitação às oscilações nas suas carteiras. No entanto, não quer dizer que não aceitem oscilações. Neste sentido, o Safra entende que existe espaço para a diversificação além da Renda Fixa e Fundos Multimercado, adicionando uma parcela de investimentos em Renda Variável Local e ativos internacionais.
Moderado
Investidores moderados aceitam oscilações em seus portfólios em prol do maior potencial de retorno. Fundos Multimercados podem ser predominantes na alocação para potencializar a expectativa de retorno esperado. Pensamento de longo prazo é importante para este investidor, destaca o Safra Report.
Dinâmico
Investidores dinâmicos aceitam oscilações significativas em seus investimentos em busca de maiores potenciais de retornos. Poderá haver maior exposição à Renda Variável, Fundos Imobiliários e Internacional, com o objetivo de potencializar retornos diferenciados. O foco no longo prazo é muito importante para este investidor, segundo o Safra Report.
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