Opções de investimentos diante da alta da taxa Selic

O Banco Safra divulgou o Safra Report para o mês de setembro, com recomendações de investimentos para os diferentes perfis de investidores. O documento também traz a análise do cenário econômico nacional e global.

O documento destaca que no mês de agosto, os mercados internacionais tiveram diversas reviravoltas, começando com um choque iniciado no Japão após o aumento na taxa de juros pelo Banco Central japonês e com temores sobre uma recessão nos EUA, mas terminaram com um tom um pouco mais otimista.

Saiba mais

• Bradesco entra no lugar do BTG na Carteira Top 10 Ações
• Após forte alta, AstraZeneca cede lugar para a Eli Lilly na Carteira de BDRs
• Como operar na bolsa de valores com a segurança da Safra Corretor

Os grandes destaques de performance acabaram sendo as classes de maior risco como a renda variável Local, através do Ibovespa (+6,54%) e a classe Internacional com o S&P500 (+2,28%), seguidas pelo CDI (+0,87%).

O bom desempenho dos ativos de risco no Brasil e nos Estados Unidos tem como suporte: potencial início do ciclo de corte de juros pelo FED (Banco Central dos EUA); cenário de uma provável acomodação da economia americana (soft landing); e uma acomodação da percepção de risco em relação ao Brasil, principalmente naquilo que tange um potencial início de um “pequeno” ciclo de aumento na Selic.

Este possível aumento, trouxe uma leitura de compromisso do Comitê de Política Monetária em relação às metas de inflação, com consequências positivas no câmbio e nas taxas de juros de longo prazo.

Desta forma, o Banco Safra revisou a projeção de 2024 para a taxa Selic terminal, para 11,00%.

O Safra continua esperando que o segundo semestre seja mais favorável para o noticiário fiscal, visto que muitas despesas já
foram antecipadas no primeiro semestre, o que deve criar condições para a queda dos juros reais mais longos no Brasil.

Por fim, os especialistas do Safra não identificam gatilhos críveis que motivem a alteração dos portfolios recomendados de agosto para setembro.

Na Renda Fixa, o Safra segue com um viés favorável para a classe de juros reais (IPCA+) com vencimentos entre 7 e 10 anos, enquanto enxerga oportunidades táticas nas alternativas pós e prefixadas.

Na “pós”, os investimentos recomendados conseguem capturar os juros ainda elevados, além de contar com potencial migração futura para outras classes de investimento, enquanto na “pré”, diante da curva de juros futuros que precifica taxas mais altas do que o banco acredita que devem ocorrer, o Safra vê oportunidades em vencimentos mais curtos (2 anos).

Adicionalmente o banco destaca opções de investimento internacional como um caminho de oportunidade e diversificação tanto nas ações como na renda fixa. O Safra destaca que, como são opções de investimento com maior volatilidade potencial, produtos estruturados com capital inicial protegido e, em muitos casos, com retorno mínimo garantido, são alternativas seguras para o atual momento de mercado. 

Alocação por perfil de investidor para setembro

A avaliação do perfil de investidor ajuda a entender três aspectos fundamentais:

1) Capacidade para investir, considerando o equilíbrio entre renda, despesa, poupança e reservas atuais,

2) Tolerância às oscilações nos valores dos investimentos e

3) Conhecimento e experiência com investimentos.

A combinação ponderada desses aspectos classifica o investidor em um dos quatro perfis abaixo:

Ultraconservador

Investidores ultraconservadores demonstram baixíssima tolerância às possíveis oscilações nos seus investimentos. Mesmo assim, o Safra entende que existe espaço para diversificação por meio de Renda Fixa e Fundos Multimercado. Além disso, aplicações com prazos mais longos têm potencial de gerar retorno adicional para os investimentos, porém com riscos controlados.

Conservador

Investidores conservadores demonstram baixa aceitação às oscilações nas suas carteiras. No entanto, não quer dizer que não aceitem oscilações. Neste sentido, o Safra entende que existe espaço para a diversificação além da Renda Fixa e Fundos Multimercado, adicionando uma parcela de investimentos em Renda Variável Local e ativos internacionais.

Moderado

Investidores moderados aceitam oscilações em seus portfólios em prol do maior potencial de retorno. Fundos Multimercados podem ser predominantes na alocação para potencializar a expectativa de retorno esperado. Pensamento de longo prazo é
importante para este investidor.

Dinâmico

Investidores dinâmicos aceitam oscilações significativas em seus investimentos em busca de maiores potenciais de retornos. Poderá haver maior exposição à Renda Variável, Fundos Imobiliários e Internacional, com o objetivo de potencializar retornos diferenciados. O foco no longo prazo é muito importante para este investidor.

• Safra Report: íntegra da análise de investimentos recomendados para o mês de setembro.