No curto prazo, as chances de incidência de La Niña diminuíram. Os números mais recentes da Administração Nacional Oceânica e Atmosférica (NOAA) sobre o ciclo El Niño-Oscilação Sul (ENSO) confirmam que estamos atualmente em uma fase neutra do ENSO, que pode se estender até o início de julho-agosto (60% de chance).
A partir de então, as chances de ocorrência de La Niña em junho-agosto são agora de 39% (anteriormente 50%) e 65% para julho-setembro (anteriormente 70%).
O último período de incidência de La Niña, provavelmente entre janeiro e março de 2025, tem agora 73% de probabilidade. Atualização sobre as enchentes no estado do Rio Grande do Sul (RS).
A equipe de macroeconomia do banco Safra vem acompanhando de perto a evolução dos dados de atividade econômica no Estado do RS. De acordo com eles, quase 140 cidades foram fortemente impactadas. Essas áreas respondem por 54% da população e 55% do PIB do Estado.
Apesar da redução das chuvas, os níveis de água ainda estão altos, mas devem recuar gradualmente, permitindo que os moradores voltem para suas casas e os negócios se recuperem.
No relatório do Safra sobre os efeitos das enchentes nas seguradoras cobertas pelo banco, a estimativa é de um impacto que varia de -2% a -10% do lucro antes dos impostos em 2024.
Em outra estimativa, a CNSeg calcula um impacto de R$1,7 bilhão com base nos sinistros já registrados até o final de maio, um número que deve mais do que dobrar com o aumento dos sinistros.
Espera-se que os números atualizados sejam divulgados na próxima sexta-feira. Recentemente, o Safra mudou a preferência no setor, passando de CXSE para PSSA.
A preferência pela CXSE ficou menos clara com a recente alta (15% no acumulado do ano contra -11% do Ibov). Por enquanto, o Safra está escolhendo a PSSA como nome preferido no setor, devido ao seu forte momento de resultados. Embora considere a Porto como a mais afetada pelos sinistros relacionados ao Rio Grande do Sul, sua forte dinâmica de lucros nos últimos trimestres e a sólida orientação para o ano devem atenuar o revés de curto prazo.
Além disso, o valuation barato da Porto (7,2x P/E 2024e) reforça a preferência por esse nome. Com relação à BBSE, o Safra vê um bom rendimento de dividendos de 10% a 11% em 2024 e 2025, embora o crescimento do LPA não seja tão atraente.