A ISA CTEEP reportou EBITDA regulatório de R$827 milhões (+30,3% ano a ano), em linha com a estimativa do Banco Safra e 7,1% abaixo do consenso.
O lucro líquido reportado de R$901 milhões (+147,7% ano a ano) ficou 8,7% acima da estimativa do Safra e 98% acima do consenso.
O Banco Safra espera uma reação neutra do mercado, uma vez que os resultados foram, em geral, em linha com as estimativas do banco.
Avaliação do Safra sobre a ISA CTEEP
Os resultados foram, em geral, sólidos e alinhados com as estimativas do Safra.
O banco tem uma classificação neutra para a ISA CTEEP, que é negociada a uma TIR alavancada de 6,6%. A empresa está atualmente desenvolvendo os projetos de transmissão recentemente adquiridos e o Safra acredita que os preços atuais descontam de forma justa os benefícios dos fluxos de caixa futuros.
Na avaliação do Safra, os desdobramentos envolvendo o processo de revisão da RBSE podem representar um risco potencial de queda para o caso.
As decisões da empresa com relação à alocação de capital, principalmente nos próximos leilões de transmissão, bem como a retomada da potencial venda da participação da Eletrobras na empresa são os principais pontos a serem acompanhados.