O banco Safra atualizou as estimativas para a MRV&Co (MRVE3), introduzindo nosso preço-alvo futuro de R$11,80/ação (de R$14,70/ação) para 12M, implicando em um potencial de valorização de 59%, o que levou o banco a manter nossa recomendação de Compra para as ações da empresa.
O valuation é difícil de ser ignorado. O Safra está mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa, pois acredita que a revisão para baixo dos lucros foi mais do que incorporada ao desempenho de -34% das ações no acumulado do ano.
O Safra estima uma avaliação P/L atraente de 5,1x em 2025, 24% abaixo da média de 6,7x de seus pares, enquanto destaca a melhoria contínua do desempenho operacional da empresa nos últimos trimestres, o que deve beneficiar seus resultados futuros.
No entanto, 2024 ainda deve ser um período de transição, já que nem todos os desenvolvimentos lançados durante o aumento da inflação (2020-1S22) foram entregues, o que ainda pode pressionar o fluxo de caixa e a lucratividade da MRV ao longo do ano.
