Oportunidades de investimento para o fim do ciclo de alta dos juros

O Safra Weekly analisa a melhora da inflação no Brasil e as alternativas para investir neste novo cenário, após o fim do ciclo de aperto monetário

04/10/2022 Redação

A carteira Top 10 Ações do Safra e o Coe Multiprotegido Ibovespa são duas opções de investimento sugeridas no cenário atual | Foto: Getty Images

O fim do ciclo de alta dos juros no Brasil altera o cenário para investimentos a médio e longo prazos. Enquanto o mercado reavalia o cenário das forças políticas para o segundo turno, no horizonte da inflação o corte de impostos indiretos sobre combustíveis e a desaceleração na China ajudam a segurar os preços no Brasil. Este é o tema do Safra Weekly, que analisa o cenário e aponta alternativas de investimentos para aproveitar as melhores oportunidades do momento. O vídeo está disponível no canal do Banco Safra no Youtube.

O IPCA, índice oficial de inflação medido pelo IBGE, caiu em julho e agosto, e deve cair também em setembro, na esteira do corte de impostos. Se confirmada, a previsão de -0,4% na comparação mensal deve levar a inflação acumulada em doze meses para 7% em setembro, bem abaixo do pico de 12,13% registrado em abril de 2022.

Saiba mais

Os sinais de alívio na inflação brasileira vão além da energia. Também começam a refletir a desaceleração do preço internacional das commodities. Esse efeito tem sido percebido nos bens industriais, com queda do preço do aço e crescente normalização das cadeias globais de suprimento.

Com o fim da pandemia, o padrão de consumo passa por mudanças em favor do setor de serviços. Isso ajuda a conter a inflação de alimentos, que também tem melhorado com a reversão de choques de oferta de produtos básicos como o leite. O IPCA-15 de setembro confirmou o esfriamento da inflação, embora haja previsão de volta da de taxas positivas a partir de outubro.

A projeção de inflação foi atualizada para 5,2% em 2023. Essa projeção é beneficiada pela queda do IPCA projetado para 2022, que levará a reajustes menores de preços administrados e das aposentadorias.

A inflação de 2023 poderá ser ainda menor, em torno de 4,6%, se o decidir manter a desoneração de impostos federais sobre combustíveis no próximo ano, se a situação fiscal dos estados não forçar a reversão do corte do ICMS sobre combustíveis e caso o preço do petróleo e de outras commodities permanecerem elevados.

Se a indicação de inflação dentro das bandas da meta oficial, ou seja, abaixo de 4,75%, isso pode ajudar a levar a uma redução de juros na segunda metade do ano que vem.

O cenário ainda exige cautela, pois nesta semana o cartel mundial do petróleo vai anunciar um corte de cerca de um milhão de barris por dia, para adequar a oferta à demanda mundial, que está em desaceleração.

Com oferta menor, os preços do petróleo tendem a subir e a pressionar ainda mais a inflação global, com reflexos no Brasil.

Safra Weekly destaca alternativas de investimentos no cenário atual

No atual cenário, uma recomendação para quem busca investir com rentabilidade e segurança é a carteira Safra Top 10 de ações. Nos últimos 12 meses, a carteira rendeu 11,93%, enquanto o Ibovespa ficou em -3,3%. Só em 2022, o rendimento acumula 23,46%, quase cinco vezes maior que a valorização de 5,05% acumulada pelo Ibovespa desde janeiro. O rendimento da carteira desde o seu lançamento equivale a 141,98% do CDI.

Para o mês de outubro, o Safra incluiu na carteira as ações do Iguatemi, diante da expectativa positiva relacionada aos seus resultados, com desempenho bem acima dos níveis de 2019, permitindo ganhos reais em alguns shoppings. A compra do JK Iguatemi foi positiva para a companhia, que adquiriu os 36% restantes do segundo melhor shopping de seu portfólio. A carteira também foi reposicionada com menor exposição a commodities e maior em ações de empresas como o Itaú Unibanco, Assaí e Porto.

Outra opção que o Safra oferece para o momento é um Certificado de Operações Estruturadas. O COE Multiprotegido Ibovespa é uma estratégia de investimentos atrelada ao resultado da Bolsa de Valores, mas com oferta de ganhos tanto na alta quanto na baixa do Ibovespa.

No atual cenário do mercado, estas são duas excelentes escolhas para garantir ganhos com segurança.