Ação do Banco do Brasil tem preço-alvo elevado após lucro recorde

Depois de ter um lucro recorde no segundo trimestre, de R$ 7,8 bilhões, o Banco do Brasil (BBAS3) teve o preço-alvo (potencial) de suas ações atualizado pelo Banco Safra.

Em novo relatório de cobertura dos papéis BBAS3, o preço-alvo foi elevado de R$ 49 para R$ 61, para até o fim de 2023. A recomendação de compra foi mantida.

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Conforme a análise, o Banco do Brasil é uma das principais escolhas no setor na Bolsa, devido principalmente ao bom momento de ganhos com uma avaliação muito atraente (considerando a ação a P/L 23e de apenas 4,1x e P/VP 2023e de 0,7x).

Sendo assim, o Safra aumentou a estimativa de lucro líquido do BB neste ano em 9%, para R$ 28,5 bilhões (na metade do guidance).

Sobre a a receita líquida com juros (NII), a estimativa foi elevada em 1,4%, para R$ 68,6 bilhões, representando um crescimento de 15,4% no ano.

Para a inadimplência do BB, o Safra estima um percentual de 2,25% para o final do ano, que deve impulsionada pelo segmento de Pessoa Física, mas levemente compensado por melhores resultados em Pessoa Jurídica e Agro.

No relatório, o Safra destaca que o Banco do Brasil apresentou qualidade e baixo custo de crédito no primeiro semestre (R$ 5,7 bilhões).

Outros fatores positivos que devem influenciar positivamente os resultados até o fim deste ano são: Índice de Eficiência, Recuperação do Resultado de Equivalência Patrimonial (de empresas investidas) e Resultados Atuariais robustos da Previ.

A íntegra do relatório de atualização do preço-alvo da ação BBAS3 pode ser conferida por este link.

Vale a pena investir em BBAS3?

• Foco na lucratividade tem reduzido distância para bancos privados;
• Melhora no controle de custos;
• Forte presença no agronegócio;
• Baixos níveis de inadimplência e expansão de crédito mais prudente;
• Ampla presença no Brasil;
• Parcerias para alavancar escala e reunir conhecimentos.

Quais são os riscos de investir em BBAS3?

• A frente política, pois a eleição de 2022 pode trazer incertezas sobre eventuais mudanças na alta administração;
• Risco macroeconômico, como desaceleração da atividade ou aumento da percepção de risco-país;
• Aumento do índice de inadimplência acima do esperado;
• Concorrência mais acirrada de outros bancos;
• Possíveis impactos de uma reforma tributária (a exemplo do imposto de renda sobre pagamentos de dividendos);
• Mudanças regulatórias (por exemplo, open banking, novos recursos de pix);
• Disrupção tecnológica; e
• Frente geopolítica, dado que o recente conflito no Leste Europeu pode impactar o agronegócio brasileiro, dadas as pressões de preços na cadeia produtiva.

Sobre o Banco do Brasil

O Banco do Brasil (BBAS3) é uma instituição financeira brasileira, constituída na forma de sociedade de economia mista, com participação do governo federal em mais de 50% das ações.

Segundo dados do próprio banco, a empresa possui 15.133 pontos de atendimento distribuídos pelo país, entre agências e postos de atendimento, sendo que 95% de suas agências possuem salas de autoatendimento (são mais de 40 mil terminais), que funcionam além do expediente bancário. Possui ainda opções de acesso via internet, telefone e telefone celular. Está presente em mais de 21 países além do Brasil.

Listado na B3, o Banco do Brasil tem suas ações negociadas sob o ticker BBAS3.