Dez ações para investir em setembro: confira a carteira recomendada Safra Top 10

O Banco Safra atualizou a Carteira Top 10 Ações para o mês de setembro, considerando as mudanças no cenário da economia e o esperado corte de juros iniciado em agosto. A Carteira Recomendada Safra Top 10 Ações é uma carteira de execução automática, ou seja, o investidor faz a aplicação inicial e o rebalanceamento mensal fica por conta dos especialistas da Safra Corretora, a mais assertiva do país em 2022, segundo o ranking da Carteira Valor.

Para o mês de setembro, a Safra Corretora retirou as ações de Vivara, Porto, Cielo e B3. Foram incluídos os papéis de Lojas Renner, Itaú Unibanco, BB Seguridade e Iguatemi.

A retirada de Vivara veio após performance superior à do índice Bovespa no último mês. Ela foi substituída por Lojas Renner. Após um primeiro semestre bastante desafiador para a empresa e para o setor de varejo, o Safra acredita que a segunda metade do ano pode começar a mostrar alguma melhoria em demanda e em sua operação financeira.

O banco também fez a troca de Porto por BB Seguridade, por acreditar que a boa performance vista no segundo trimestre para a Brasilseg, os sólidos resultados financeiros e uma boa alavancagem operacional indicam um segundo semestre bastante promissor para BB Seguridade. A ação da B3 foi retirada após uma decepção com a reação do volume de negociação no mercado de ações. Ela foi trocada por Itaú Unibanco. Segundo o Safra, ITUB continua como a melhor opção no setor bancário, apresentando um bom momento de resultados e negociando a múltiplos atraentes.

A Cielo, que mostrou um resultado ligeiramente abaixo do esperado pelo Safra, sinalizou um segundo semestre mais desafiador do que o previsto pelo banco, que incluiu no lugar a ação do Iguatemi. O Safra acredita que o portfólio premium e a boa performance de vendas dos shoppings Iguatemi devem continuar proporcionando poder de negociação perante os seus inquilinos, o que deve resultar em crescimento real de aluguel. Além disso, o Safra vê as ações do Iguatemi negociando a múltiplos bastante atrativos.

Outra alteração na carteira foi a ligeira elevação da exposição a PetroRio e a Hapvida em dois pontos porcentuais. Com isso, o Safra inicia o mês de setembro com um beta de 1,08 (de 1,24 em agosto).

Desde o lançamento, em janeiro de 2012, a carteira alcançou valorização de 227,94%, bem acima dos 98,38% do Ibovespa.

Performance da Carteira (com reinvestimento dos dividendos)

Fatores macroeconômicos considerados na revisão da Carteira Safra top 10 Ações

A atividade mundial deverá arrefecer no próximo ano com os efeitos do ciclo de aumento da taxa de juros nos países desenvolvidos e os ajustes no mercado imobiliário chinês. Nos EUA, o consumo das famílias do primeiro semestre foi suportado pela redução de impostos e utilização da poupança acumulada no auge na pandemia, além da resiliência do mercado de trabalho.

A dissipação gradual dos estímulos fiscais e o impacto defasado do aperto monetário deverão desacelerar o ritmo da expansão da economia americana nos próximos trimestres. Assim, o desaquecimento da demanda doméstica e a recuperação da produtividade do trabalho contribuirão ao processo desinflacionário em curso.

No Brasil, a consolidação do processo de desinflação permitiu o início do ciclo de redução da taxa de juros, conforme esperado pelo Banco Safra. A redução do preço das commodities em moeda local e o arrefecimento dos salários permitiram a contenção dos custos de produção das empresas, que, somada ao desempenho modesto da demanda doméstica, tem beneficiado os preços ao consumidor.

O IPCA acumulado 12 meses ficou em 4,0% em julho, substancialmente abaixo do patamar do mesmo mês do ano passado, em 10,1%. A média dos núcleos diminuiu de 10,4% para 5,6% e o índice de difusão passou de 67,7% para 50,9% no mesmo período, patamar semelhando ao anterior à pandemia, na esteira da dissipação das pressões inflacionárias. Estimamos que o IPCA caminhará para 3,3% até o final de 2024, em torno do centro da meta.

Confira a íntegra do relatório da Carteira Safra Top 10 Ações.

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