Cielo tem recomendação neutra após resultado acima do esperado
Líder no segmento brasileiro de meios de pagamento, a Cielo (CIEL3) tem recomendação neutra com preço-alvo de R$ 5,00 na análise do Safra
04/11/2021A Cielo (CIEL3) apresentou resultados acima do esperado no terceiro trimestre, com boa recuperação dos volumes transacionados nas divisões Cielo Brasil (negócio de adquirência) e Cateno (negócio de intercâmbio de cartão de crédito).
Fortes volumes foram suficientes para compensar a pressão nos preços da Cielo (CIEL3), fazendo com que a receita superasse nossas estimativas e apresentasse forte crescimento anual, sustentando bom desempenho de EBITDA e lucros.
A Cielo (CIEL3) registrou lucro líquido de R$ 211,9 milhões no 3T21, +111% A/A e 14,9% acima da estimativa do Banco Safra.
“Os resultados da Cielo foram bons, acima das expectativas, apresentando melhora sequencial em relação ao trimestre anterior (reflexo da reabertura da economia), e uma recuperação significativa em relação ao ano anterior a partir de uma base de comparação muito baixa”, diz o relatório do Safra sobre a empresa.
Olhando para o futuro, o Safra acredita que os volumes de TPV devem seguir se recuperando com a atividade econômica, sugerindo que o pior já passou para a Cielo (CIEL3).
O banco acredita em uma reação positiva do mercado a este resultado, principalmente considerando o fraco desempenho recente das ações. Mesmo assim, o Safra mantém uma classificação neutra para a Cielo (CIEL3).
Vale a pena investir em CIEL3?
- Oportunidades de crescimento no setor;
- Escala de liderança e altos níveis de lucratividade;
- Controlada pelo Bradesco e pelo Banco do Brasil, que são dois dos os maiores bancos do país;
- Forte geração de fluxo de caixa livre;
- Foco na inovação;
- Forte base de dados com informações que podem ser traduzidas em consultoria e receitas de dados.
Quais são os principais riscos de CIEL3?
- Mudanças no ambiente regulatório;
- Taxa de intercâmbio em cartões de débito tem um preço limitado;
- O ambiente competitivo parece se tornar mais difícil;
- Novas tecnologias podem atrapalhar e alterar significativamente os negócios dos adquirentes;
- Risco de crédito e inadimplência.
Sobre a Cielo
A Cielo (CIEL3) foi constituída em 1995, quando Visa, Bradesco, Banco do Brasil, entre outras empresas, se reuniram para operar a marca Visanet no país. A companhia usou esse nome até 2009.
A empresa atua hoje no setor de captura e processamento de transações originadas por cartões de diversas bandeiras, destacando-se Visa, MasterCard, American Express, Diners Club International, Elo, Hiper, entre outras. Está presente ainda no segmento de vouchers, com Alelo e Sodexo.
Atualmente, a Cielo é líder no setor de cartões de pagamento no mercado brasileiro, em termos de volume financeiro de transações. A Cielo deteve em 2019 participação estimada de 41% do mercado, com movimentação total de R$ 1,7 trilhão, à frente de Rede, GetNet, PagSeguro e Stone, por exemplo.