Energisa e TIM Brasil entram para as top picks da semana

Os setores de energia e telecomunicações ganharam representatividade nas Top Picks Safra, seleção de sugestões do banco para investir em renda variável na semana.

Para os próximos dias, a instituição incluiu entre as recomendações de curto prazo a compra das ações da Energisa e de TIM Brasil.

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Conforme divulgação do Safra, os papéis da Energisa dão sinais de continuidade da recente valorização apresentada.

No caso da TIM, a incorporação dos ativos móveis da Oi deve ajudar na alta dos preços das ações em breve.

Por fim, a instituição traz sugestões aos investidores em fundos imobiliários e em operações estruturadas. Confira abaixo.

Operações em renda variável para investir na semana – Top Picks Safra

• Recomendação Fundamentalista | TIM Brasil (TIMS3) | Preço-Alvo: R$ 20,80
  Para esta semana, o Safra incluiu a TIM Brasil entre as top picks. Conforme o banco, o ambiente competitivo mais racional do setor de telecomunicações deve trazer efeitos positivos para a empresa. Além disso, a incorporação iminente dos ativos móveis da Oi pode liberar valor para a empresa muito em breve. Adicionalmente, as ações da empresa encontram-se descontadas (EV/Ebitda 2022e de 4,7x vs mais de 5,5x de suas pares), o que torna a TIM uma boa alternativa de exposição.  
  
  
• Recomendação Técnica | Energisa (ENGI11) | Compra
  De acordo com a divulgação das top picks do Safra, a Energisa apresenta bons indicativos de que poderá continuar o movimento de alta nos próximos dias. O papel testa a região das médias curtas e indica continuação das altas no curto prazo. Dessa forma, o Safra recomenda a posição de compra no papel e acredita que o ativo pode alcançar o objetivo da operação de R$ 50,49.
  
  Compra: ENGI11
  Entrada: R$ 48/ação
  Objetivo: R$ 50,49/ação (+5,19%)
  Stop: R$ 46,36/ação (-3,42%)
  
  
• Recomendação Long & Short | ASAI3 (Compra) x CRFB3 (Venda)
  O Safra recomenda a abertura de um Long & Short de Assaí – ASAI3 (comprar) contra Carrefour – CRFB3 (vender). O Assaí conta com uma operação exclusivamente exposta ao “atacarejo” versus cerca de 70% de exposição do Carrefour a esse formato. O atacarejo é um modelo que conta com lojas maiores e uma estratégia voltada para preços baixos, o que o banco vê como um ponto positivo e favorável ao Assaí diante do atual momento de comprometimento de renda da população em virtude do cenário doméstico de juros e inflação altos. Nesse ambiente econômico, o atacarejo deve ganhar participação de mercado sobre as vendas totais dos supermercados com os clientes buscando preços mais baixos. Adicionalmente, o Safra projeta uma aceleração no crescimento de Ebitda do Assaí nos próximos dois anos com a conversão das 71 lojas do Extra adquiridas do GPA (Grupo Pão de Açúcar), que deve levar a um crescimento de 25,8% em 2023 e de 38,9% em 2024 (vs. 15,7% e 17,8% do Carrefour), de acordo com números de consenso de mercado Bloomberg. Por fim, o Safra vê o papel ASAI3 negociando com desconto para CRFB3 (P/L 2023e de 12,2x para ASAI3 vs 14,79x para CRFB3), o que não faz sentido diante do maior crescimento esperado para ASAI3 e seu maior retorno.
  
  
• Recomendação de Fundos Imobiliários | JS Real Estate – JSRE11
  Dividend yield: 8%
  O JS Real Estate é um fundo de escritórios que conta com o patrimônio dividido 94% em imóveis e participações, 1% em caixa e contas a receber e 5% em cotas de FIIs. Os imóveis do fundo estão em boas localizações e seu portfólio tem uma área bruta locável (ABL) total de 121.935 mil m², por meio de participação em cinco edifícios corporativos (Ed. Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), Ed. WTNU III, Ed. Praia Botafogo 440 e Ed. Tower Bridge Corporate). Seu portfólio de imóveis é composto majoritariamente por edifícios AAA e estão localizados em regiões diferenciadas e de alta procura. A receita imobiliária do fundo é exposta a inquilinos com baixo risco de crédito e que atuam em setores considerados defensivos (27% seguros, 22% saúde, 18% tecnologia, 7% transportes). Adicionalmente, o fundo negocia com um desconto de cerca de 36% para o valor patrimonial e apresenta uma vacância física menor do que outros fundos do segmento de escritórios.
  
  
• Recomendação de Operação Estruturada | PetroRio – PRIO3 – Hawk
  Encerrando as recomendações para renda variável na semana, é sugerida a operação estruturada Hawk com papéis da Petrorio. A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda. Dois são os cenários possíveis:

1. Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado;
2. Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.
   
   Estrutura:

• Prazo: 1 mês da data de contratação (21 dias úteis)
• Proteção: Desvalorização da ação até 20%
• Ganho: 3%
  
  Essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 3% em apenas um mês, caso a ação NTCO3 não sofra uma desvalorização de 20%. Considerando o preço atual da ação em R$ 25,12 a proteção ficaria em R$ 20,09.