Oportunidades em renda variável para investir na semana

Semanalmente o Banco Safra divulga as top picks, uma lista com oportunidades recomendadas em renda variável com foco no curto prazo.

Trata-se de uma seleção diversificada setorialmente, com opções de ações, operações long & short, estruturadas e com fundos imobiliários.

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Confira a seguir as oportunidades para investir em renda variável nesta semana. A lista traz ações do BTG Pactual, Iguatemi e Fundo Imobiliário JS Real State, além de operação estruturada com MRV.

Top Picks Safra: onde investir em renda variável na semana

Recomendação Fundamentalista | BTG Pactual  | Preço-Alvo: R$ 34,0/ação

Estamos mantendo a recomendação de BTG Pactual na Top Picks da Semana por conta de uma expectativa positiva para o 3T22. O BTG deve apresentar um forte resultado, beneficiado pelo desempenho consistente da área de Wealth e Asset Management e Corporate Lending, além de ventos favoráveis da Selic elevada na linha de Interest and Others. No longo prazo, vemos o banco como uma combinação única de fortes resultados operacionais, diversificação das suas linhas de negócio e com opcionalidade de crescimento no varejo.

Recomendação Técnica | Rede D’Or | RDOR3

RDOR3 apresenta bons indicativos de que poderá continuar desvalorizando nos próximos dias. O papel perde a região das médias curtas, com volume financeiro elevado, sinalizando continuação das quedas. Dessa forma recomendamos venda em RDOR3 com alvo em 27,92

VENDA: RDOR3

Entrada: 30,64

Objetivo: 27,92 (+8,88%)

Stop: 32,91 (-7,41%)

Recomendação Long & Short | Iguatemi – IGTI11 (Comprar) x Multiplan – MULT3 (Vender)

Estamos recomendando a abertura de um Long & Short de Iguatemi – IGTI11 (Compra) com Multiplan – MULT3 (Venda). Esperamos a manutenção de fortes resultados para IGTI e a empresa deve seguir reduzindo descontos e repassando a inflação nos contratos de locação com ganhos reais em alguns shoppings. . O desempenho operacional manteve o forte momento do 1S22, com a taxa de ocupação mantendo a tendência de crescimento dos trimestres anteriores, enquanto seu custo de ocupação caiu para níveis históricos mesmo com o aumento do aluguel. Por fim, a Iguatemi está negociando com um valuation atrativo de 9,2% FFO yield 2023E, implicando em um desconto de ~30% para a Multiplan, o que representa um bom momento para montarmos a operação.

Entrada: 0,8107 (a mercado)

Objetivo: 0,8539

Stop: 0,7738

Recomendação de Fundos Imobiliários | JS Real Estate – JSRE11

Dividend yield 2022e: 10,7%

O JSRE11 é um fundo de escritórios que conta com o patrimônio dividido 94% em imóveis e participações, 1%  em caixa e contas a receber e 5% em cotas de FIIs. Os imóveis do fundo estão em boas localizações e seu portfólio tem uma ABL total de 121.935 mil m² por meio de participação em 5 edifícios corporativos (Ed Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), Ed WTNU III, Ed Praia Botafogo 440 e Ed Tower Bridge Corporate).  Seu portfólio de imóveis é composto majoritariamente por edifícios AAA e estão localizados em regiões diferenciadas e de alta procura. A receita imobiliária do fundo é exposta a inquilinos com baixo risco de crédito e que atuam em setores considerados defensivos (27% Seguros, 22% Saúde, 18% Tecnologia, 7% Transportes). Adicionalmente, o fundo negocia com um desconto de ~30% para o valor patrimonial e apresenta uma vacância física menor do que outros fundos do segmento de escritórios. 

Recomendação de Operação Estruturada | MRV – MRVE3 – Hawk

A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda.

Dois são os cenários possíveis:

1) Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado.

2) Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.

Estrutura

i) Prazo: 1 mês da data de contratação (21 dias úteis)

ii) Proteção: Desvalorização da ação até 20%

iii) Ganho: 3,0%

Essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 3,0% em apenas um mês caso a ação de MRVE3 não sofra uma desvalorização de 20%*.

Considerando o preço atual da ação em R$8,97 a proteção ficaria em R$7,17

Note que:

i)                    No fundamento, a MRVE deve apresentar resultados melhores no médio e longo prazo;

ii)                   No técnico, MRVE conta com o primeiro suporte está localizado em 8,57. Caso perca esse nível, o próximo suporte fica em 8,17, o que reforça a boa perspectiva para essa operação dar certo.

* Ganho e Proteção refletem as condições de mercado no dia 14.11.2022. Para contratar a operação favor contatar a Safra Corretora.

** Os instrumentos discutidos nesse relatório podem não ser adequados a todos os investidores. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Os riscos em investimentos dessa natureza podem implicar, conforme o caso, na perda integral do capital investido ou, ainda, na necessidade de aporte suplementar de recursos. Contratação sujeita à análise cadastral. Para mais informações, entre em contato com a Mesa da Safra Corretora.