As melhores oportunidades em renda variável no curto prazo

Semanalmente, o Banco Safra divulga uma carteira diversificada setorialmente para quem quer investir em renda variável. As top picks do Banco Safra oferecem oportunidades aos investidores com foco no curto prazo.

A seleção recomenda operações com ações, operações long & short, estruturadas e com fundos imobiliários.

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A seleção desta semana as Top Picks incluem os papéis de CCR e Klabin, o fundo Imobiliário JS Real State e outras operações estruturadas. Confira mais detalhes abaixo:

Top Picks Safra: onde investir em renda variável na semana

Recomendação Fundamentalista | CCR | Preço-Alvo: R$ 19,30 por ação

Seguimos com a recomendação de CCR na Top Picks da Semana. Conta com um excelente histórico de execução em concessões de rodovias, assim como de aeroportos e mobilidade urbana, possui um portfólio diversificado com uma capacidade de operar em diferentes segmentos, é uma boa pagadora de dividendos (3% para 2023), conta com um balanço saudável (3,3x dívida líquida/Ebitda) e suas ações estão negociando a uma TIR real atrativa de 14,7%. Adicionalmente, após a recente abertura na curva de juros, notamos um bom ponto de entrada na ação.

Recomendação Técnica | Klabin | KLBN11

KLBN11 apresenta bons indicativos de que poderá subir nos próximos dias. Após um movimento de queda já esticado, o papel sinaliza uma possível reversão fazendo um teste do suporte e da média de 200 períodos pelo gráfico diário. Dessa forma, recomendamos compra no ativo com alvo em 21,54.

COMPRA: KLBN11

Entrada: 20,56

Objetivo: 21,54 (+4,77%)

Stop: 19,72 (-4,09%)

Recomendação Long & Short | Iguatemi – IGTI11 (Comprar) x Multiplan – MULT3 (Vender)

Estamos recomendando a abertura de um Long & Short de Iguatemi – IGTI11 (Compra) com Multiplan – MULT3 (Venda). Esperamos a manutenção de fortes resultados para IGTI e a empresa deve seguir reduzindo descontos e repassando a inflação nos contratos de locação com ganhos reais em alguns shoppings. . O desempenho operacional manteve o forte momento do 1S22, com a taxa de ocupação mantendo a tendência de crescimento dos trimestres anteriores, enquanto seu custo de ocupação caiu para níveis históricos mesmo com o aumento do aluguel. Por fim, a Iguatemi está negociando com um valuation atrativo de 9,2% FFO yield 2023E, implicando em um desconto de ~30% para a Multiplan, o que representa um bom momento para montarmos a operação.

Entrada: 0,8107 (a mercado)

Objetivo: 0,8539

Stop: 0,7738

Recomendação de Fundos Imobiliários | JS Real Estate – JSRE11

Dividend yield 2022e: 10,7%

O JSRE11 é um fundo de escritórios que conta com o patrimônio dividido 94% em imóveis e participações, 1% em caixa e contas a receber e 5% em cotas de FIIs. Os imóveis do fundo estão em boas localizações e seu portfólio tem uma ABL total de 121.935 mil m² por meio de participação em 5 edifícios corporativos (Ed Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), Ed WTNU III, Ed Praia Botafogo 440 e Ed Tower Bridge Corporate). Seu portfólio de imóveis é composto majoritariamente por edifícios AAA e estão localizados em regiões diferenciadas e de alta procura. A receita imobiliária do fundo é exposta a inquilinos com baixo risco de crédito e que atuam em setores considerados defensivos (27% Seguros, 22% Saúde, 18% Tecnologia, 7% Transportes). Adicionalmente, o fundo negocia com um desconto de ~30% para o valor patrimonial e apresenta uma vacância física menor do que outros fundos do segmento de escritórios.

Recomendação de Operação Estruturada | Vamos – VAMO3 – Hawk

A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda.

Dois são os cenários possíveis:

1) Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado.

2) Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.

Estrutura

i) Prazo: 1 mês da data de contratação (21 dias úteis)

ii) Proteção: Desvalorização da ação até 16%

iii) Ganho: 3,0%

Essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 3,0% em apenas um mês caso a ação de VAMO3 não sofra uma desvalorização de 16%*.

Considerando o preço atual da ação em R$12,89 a proteção ficaria em R$10,82

Note que:

i) No fundamento, a VAMO deve apresentar resultados melhores no médio e longo prazo;

ii) No técnico, VAMO conta com o primeiro suporte está localizado em 11,95. Caso perca esse nível, o próximo suporte fica em 11,58, o que reforça a boa perspectiva para essa operação dar certo.

• Ganho e Proteção refletem as condições de mercado no dia 28.11.2022. Para contratar a operação favor contatar a Safra Corretora.