Airbnb faz a captação do ano nos Estados Unidos

A Airbnb, empresa que conecta viajantes a donos de quartos e imóveis vagos, estreou nesta quinta-feira, 10 de dezembro, na Nasdaq (bolsa de valores americana de empresas de tecnologia) com o maior IPO – sigla em inglês para oferta pública inicial – de 2020 nos Estados Unidos.

A valorização das ações no dia foi de 113%. Ou seja, o a companhia mais que dobrou seu valor do início ao final do pregão, saindo de um preço inicial por ativo de US$ 68 e indo a quase US$ 145.

A captação inicial da Airbnb foi de US$ 3,5 bilhões, valor que indica que o valor total de mercado da empresa beirou os US$ 90 bilhões ou até foi a mais de US$ 100 bilhões, conforme o método de cálculo utilizado. Na hipótese mais otimista, a empresa supera a soma do valor de seus rivais diretos Booking e Expedia, e fica muito acima de empresas tradicionais do ramo de hospedagem, como a rede de hotéis Marriott.

A negociação dos títulos da Airbnb se deu num pregão que fechou em alta na Nasdaq, com um avanço de 0,54% no índice dessa Bolsa. No entanto, pairam no ar os temores em relação às medidas antitruste do governo americano e de punição na Europa, com pesadas multas, às grandes empresas de tecnologia, em especial Facebook e Google.

Elas são acusadas de ter práticas de mercado que seriam abusos de poder econômico. Esse panorama fez com que, no pregão anterior, da quarta-feira, a Nasdaq tivesse fechado com sua maior baixa em seis semanas, superior a 2%.

Os maiores IPOs da história

Mesmo sendo expressiva, a cifra levantada pelo Airbnb ficou longe das maiores captações realizadas do mundo com oferta inicial de ações no mercado.

A maior abertura de capital da história foi iniciada em dezembro de 2019 e finalizada em janeiro de 2020 pela Aramco, petroleira da Arábia Saudita. O volume levantado na bolsa de valores do país, sediada em Riad, foi de US$ 29 bilhões.

No Brasil, a maior operação de lançamento de ações no mercado de capitais, no aspecto do valor levantado, foi a registrada pelo Banco Santander em 2009.

A captação do Santander foi de pouco mais de R$ 13 bilhões. Convertido em dólares ao câmbio atual, seria equivalente a menos de US$ 2,6 bilhões (com a cotação de 10 de dezembro, de R$ 5,038).

Outra comparação é a oferta inicial de ações da Rede D’Or, na B3 , com estreia nesta quinta-feira, 10. A empresa do setor de saúde assumiu o terceiro lugar no ranking de maiores IPOs do Brasil, ao arrecadar R$ 11,4 bilhões, ou perto de US$ 2,3 bilhões.

Veja quais foram as maiores captações em aberturas de capital de empresas do mundo e do Brasil:

Maiores IPOs do mundo

1. Aramco – US$ 29 bilhões
2. Alibaba – US$ 25 bilhões
3. SoftBank – US$ 23,5 bilhões
4. The Agricultural Bank of China (ABC) – US$ 22,1 bilhões
5. Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) – US$ 21,9 bilhões
6. American International Assurance: US$ 20,5 bilhões
7. General Motors – US$ 20,1 bilhões
8. NTT Mobile Communications Network – US$ 18,1 bilhões
9. Visa – US$ 17,9 bilhões
10. Enel – US$ 17,4 bilhões

Maiores IPOs do Brasil

1. Santander – R$ 13 bilhões
2. BB Seguridade – R$ 11,5 bilhões
3. Rede D’Or – R$ 11,4 bilhões
4. Visanet (Cielo) – R$ 8 bilhões
5. OGX – R$ 6,7 bilhões
6. Bovespa – R$ 6,6 bilhões
7. BM&F – R$ 5,9 bilhões
8. BR Distribuidora – R$ 5 bilhões
9. Carrefour – R$ 4,9 bilhões
10. Redecard – R$ 4,6 bilhões

Seria o maior, mas não vingou

Entre outubro e novembro de 2020, o mundo dos negócios estava na expectativa para ver o que seria o novo maior IPO da história, protagonizado por uma empresa da China.

O Ant Group, braço financeiro do conglomerado de comércio eletrônico Alibaba (que detém o feito do segundo maior IPO de todos os tempos), faria sua oferta inicial de ações nas bolsas de Xangai e Hong Kong. A estimativa era de que fossem levantados US$ 34 bilhões.

Entretanto, segundo o The Wall Street Journal (WSJ), comentários negativos do bilionário Jack Ma, que controla o Ant Group, sobre os sistemas regulatório e bancário chinês teriam irritado o presidente Xi Jinping.

A relação entre Jack Ma e o governo chinês já vinha se deteriorando há anos e os comentários teriam sido a gota d’água, de acordo com o WSJ. O chefe do executivo chinês, então, teria ordenado a suspensão do IPO.

O que é um IPO

O movimento de IPO, sigla para initial public offering é realizado quando uma companhia estreia na bolsa de valores. Por meio dele, a companhia adquire novos sócios e passa a ter as ações negociadas em pregão.

As captações geralmente são motivadas por uma estratégia de crescimento de uma organização. A oferta inicial pode ser aberta somente para investidores de grande porte (institucionais) como também para pessoas físicas.

Uma vez listada em bolsa, a companhia se submete a uma série de regulamentações. Em tese, a corporação sobe um degrau no nível de governança corporativa.