PIB dos EUA e Livro Bege são destaques do mercado nesta quarta-feira

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam no campo positivo. Segunda leitura do PIB do terceiro trimestre, rendas e gastos pessoais e Livro Bege são destaques na agenda de indicadores nos EUA. Na China, dados de atividade na indústria serão divulgados na parte da noite.

Ontem o Ibovespa apresentou alta de +0,64% no último pregão, cotado a 126.538,32 pontos. O ativo está em tendência de alta no médio prazo e no curto neutra. Na alta, o ativo possui primeira resistência em 128.300 pontos e, caso rompa esse patamar, poderá alcançar sua próxima resistência em 130.750 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 125.000 O próximo fica na faixa de 122.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -0,47% no último pregão, cotado a 4.872,50 pontos. O ativo se encontra em tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 4.810 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.700. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.070 e a segunda em 5.220.

Doméstico:

IGPM apresentou queda superior à esperada na comparação anual, ao cair -3,59% versus novembro de 2022 e apresentar alta ligeiramente menor na comparação mensal, de 0,59%. Ontem o IPCA-15 ficou um pouco acima do esperado, porém, com núcleos mostrando tendência mais favorável. Senado deve pautar mudança de cobrança de IR sobre fundos de investimentos e offshores, além da taxação de apostas online.

Commodities:

Petróleo apresenta alta na expectativa com a reunião da Opep+ (USD82,7/b; +1,19%)
Minério de ferro registrou alta com otimismo sobre demanda (USD129,7/t; +0,66%)

Empresas:

Vibra: Cia rejeitou a proposta de fusão feita pela Eneva, dizendo que os termos não são atrativos / Conselho da Vibra disse que a relação de troca indicada é “injustificável” e que estará atento a uma eventual nova manifestação da Eneva
Construção Civil: FGTS destinará R$ 95,85 bilhões para construir 339 mil unidades do MCMV no ano que vem

Agenda do Dia:

08:00 – Brasil – IGPM/Novembro
10:30 – EUA – Estoques no atacado/Novembro
10:30 – EUA – PIB/3T23
10:30 – EUA – Consumo e renda pessoal/3T23
22:30 – China – PMI manufatura e não manufatura/Novembro

Fechamento dia anterior

Ibovespa: 126.538 (+0,64%)
S&P: 4.555 (+0,10%)
Dólar Futuro: R$4,87 (-0,47%)

Atualizações Safra:

Minerva: Conclusões do Dia do Investidor – Posicionamento favorável e confiança na execução

O aumento da receita dos ativos adquiridos é fundamental, enquanto as perspectivas para carne bovina parecem favoráveis para os produtores sul-americanos. Hoje, a Minerva realizou seu Investor Day 2023 com apresentações de Fernando Galletti de Queiroz (CEO), Edison Ticle (CFO), Luis Ricardo Alves Luz (COO LatAm) e Alexandre Mendonça de Barros (conselheiro). Os principais temas incluíram discussões sobre a aquisição de ativos da Marfrig, as perspectivas para o setor agrícola brasileiro, incluindo os efeitos do El Niño, e uma visão mais detalhada da estratégia para as operações. Em nossa opinião, a Minerva tem o desafio de executar o aumento da receita dos ativos adquiridos de acordo com seu plano, mas seu histórico, foco em carne bovina e capacidades de arbitragem global trabalham a seu favor. Além disso, o ciclo favorável do gado no Brasil – enquanto os EUA sofrem atualmente com uma menor disponibilidade de gado e as perspectivas de curto prazo da Austrália podem mudar devido ao El Niño – representa uma oportunidade para os produtores de carne bovina sul-americanos, em nossa opinião.

Oncoclínicas: Conclusões do Investor Day – Iluminando os pontos fortes do modelo de negócios sob diferentes ângulos

A geração de fluxo de caixa livre e a desalavancagem são prioridades. A Oncoclínicas sediou hoje o Investor Day 2023, onde seus principais executivos apresentaram as conquistas da empresa até o momento e os planos para o futuro, juntamente com executivos dos parceiros Porto Saúde, Unimed Nacional, Bristol-Myers Squibb e Merck Sharp & Dohm. Em nossa opinião, o evento foi importante para solidificar a importância da Oncoclínicas na cadeia de valor da oncologia brasileira, bem como para deixar claro que a prioridade de curto prazo da empresa é a desalavancagem por meio de melhores resultados e fluxo de caixa. Possuímos classificação de Compra para ONCO3, com preço alvo de R$ 19,00, pois vemos um valuation atrativo considerando seu posicionamento competitivo, perspectiva de crescimento e melhor geração de fluxo de caixa.

Grupo Carrefour Brasil: Conclusões do Dia do Investidor

No dia 28 de novembro, a CRFB realizou a Manhã do Investidor, que contou com a participação de Stéphane Maquire (CEO), Eric Alencar (CFO), Abílio Diniz (Vice-Presidente) e Marcela Bretas (RI), além de outros importantes executivos da empresa. A administração discutiu as prioridades da companhia relacionadas ao objetivo de melhorar a geração de fluxo de caixa devido a: (i) conversões de lojas e melhoria contínua nas métricas operacionais; (ii) menor investimento; e (iii) menores necessidades de capital de giro.
Nossa opinião. Embora a administração tenha fornecido algumas informações interessantes e mais detalhes sobre as oportunidades futuras, não houve nada material que nos levasse a revisar nossas estimativas. Além disso, seguimos com uma postura mais conservadora em relação às margens de longo prazo e continuamos cautelosos em relação às provisões e passivos de R$ 13 bilhões no balanço da empresa. Portanto, reiteramos nossa classificação Neutra e preço alvo de R$ 10,3/ação.

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