As recomendações da semana para investir em renda variável

O Banco Safra divulga semanalmente a carteira top picks de ações, para quem pretende investir em renda variável. As recomendações incluem oportunidades para investidores com foco no curto prazo. O investidor pode aplicar nas top picks diretamente pelo home broker ou através da mesa de operações do Safra e seus assessores de investimento.

A seleção apresenta operações com ações, operações long & short, estruturadas e com fundos imobiliários. Esta semana a carteira tem ação da CPFL, Iguatemi, um fundo imobiliário e operação estruturada com PetroRio. Confira os detalhes abaixo:

Recomendação Fundamentalista | CPFL | Preço-Alvo: R$ 36,5/ação

Esta semana o Safra segue com a recomendação de CPFL na Top Picks da Semana. Segundo a avaliação, a companhia possui uma operação de alta qualidade nos segmentos de distribuição, transmissão e geração de energia. Podem ser catalisadores para suas ações a revisão tarifária, que deve acontecer em 2023, e os bons dividendos que poderiam ser anunciados no início do próximo ano relativos ao resultado de 2022.

A ação da CPFL hoje está sendo negociada a uma TIR (taxa interna de retorno) real atrativa de 9,4% e oferece boas perspectivas de dividendos para os próximos anos (~12% para 2022-2024).

Recomendação Long & Short | Iguatemi – IGTI11 (Comprar) x Multiplan – MULT3 (Vender)

O Safra está recomendando a abertura de uma operação de Long & Short de Iguatemi – IGTI11 (Compra) com Multiplan – MULT3 (Venda). O banco espera a manutenção de fortes resultados para IGTI e a empresa deve seguir reduzindo descontos e repassando a inflação nos contratos de locação com ganhos reais em alguns shoppings.

O desempenho operacional manteve o forte momento do primeiro semestre de 2022, com a taxa de ocupação mantendo a tendência de crescimento dos trimestres anteriores, enquanto seu custo de ocupação caiu para níveis históricos mesmo com o aumento do aluguel. Por fim, a Iguatemi está negociando com um valuation atrativo de 9,2% FFO yield 2023E, implicando em um desconto de ~30% para a Multiplan, o que representa um bom momento para montarmos a operação.

Entrada: 0,8107

Objetivo: 0,8539

Stop: 0,7738

Recomendação de Fundos Imobiliários | VBI CRI – CVBI11

Dividend yield 2022e: 12,8%

O Fundo possui 82% de sua carteira alocada em CRI, 5% em FIIs, 8% Operações Estruturadas e 5% Disponibilidade e Aplicações Financeiras. O CVBI tem seus ativos indexados 17% de seu portfólio de CRIS indexados a CDI e 83% a IPCA. Vemos como uma composição interessante por garantir a diversificação de rendimentos do fundo. Adicionalmente, o fundo está negociando -9,56% abaixo de seu valor patrimonial. Além disso, os fundos imobiliários do segmento de ativos financeiros se mostram resilientes mesmo em meio a um ambiente de crise.

Recomendação de Operação Estruturada | PetroRio – PRIO3 – Hawk

A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda.

Dois são os cenários possíveis:

1) Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado.

2) Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.

Estrutura

i) Prazo: 1 mês da data de contratação (21 dias úteis)

ii) Proteção: Desvalorização da ação até 17%

iii) Ganho: 2,45%

Essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 2,45% em apenas um mês caso a ação de PRIO3 não sofra uma desvalorização de 17%*.

Considerando o preço atual da ação em R$35,40 a proteção ficaria em R$29,38

Note que:

i) No fundamento, a PRIO3 deve apresentar resultados positivos no médio e longo prazo.

ii) No técnico, PRIO3 conta com o primeiro suporte está localizado em 29,49. Caso perca esse nível, o próximo suporte fica em 26,59, o que reforça a boa perspectiva para essa operação dar certo.

*Ganho e Proteção refletem as condições de mercado no dia 19.12.2022.

Confira a íntegra do relatório das Top Picks da semana aqui.