Mercado avalia dados da inflação nos EUA à espera da decisão sobre os juros

Bolsas no exterior operam de lado antes de divulgação de dados de inflação nos EUA que poderiam balizar as estimativas para a decisão de juros pelo Fomc. Pesquisa ZEW na Zona do Euro mostra melhora nas expectativas para a economia. Dado de orçamento mensal também será destaque na agenda de dados nos EUA.

O Ibovespa apresentou leve queda de +0,14% no último pregão, cotado a 126.916,41 pontos. O ativo está em tendência de alta no médio prazo e no curto neutra. Na alta, o ativo possui primeira resistência em 128.300 pontos e, caso rompa esse patamar, poderá alcançar sua próxima resistência em 130.850 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 125.000 O próximo fica na faixa de 122.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve alta de +0,18% no último pregão, cotado a 4.946,50 pontos. O ativo se encontra em tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 4.830 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.720. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 4.970 e a segunda em 5.090.

Doméstico:

IPCA de novembro divulgado no início da manhã e expectativa é que o número mostre alta de 0,29% na comparação mensal, enquanto foco deve ficar para a potencial desaceleração do núcleo da inflação. Agenda econômica deve seguir chamando a atenção antes do recesso de final de ano, com possibilidade de conclusão da reforma tributária. Senado deve avaliar projeto de taxação das apostas esportivas.

Commodities:

Petróleo registra leve baixa (USD75,8/b; -0,29%)
Minério de ferro apresenta alta (USD135,7/t; +0,48%)

Empresas:

Bradesco: Banco aprova pagar R$ 7 bi em JCP em 2024, em duas parcelas, segundo comunicado
GPA: Cia revisa prazo final de plano de expansão, de 2024 para 2026, o que não muda nossas estimativas
Gol: Deutsche Bank cortou os ADRs da Gol a venda
Banco do Brasil: Bradesco BBI rebaixou o Banco do Brasil a neutro
Usiminas: Itaú BBA elevou a Usiminas a market perform / Importações de aço da China levam Usiminas a iniciar desligamento do alto-forno 1: Valor
Fleury: Cia aprovou a distribuição de JCP, o equivalente a R$ 0,2655 por ação, com pagamento em 28/12; ex em 18/12.

Agenda do Dia:

07:00 – Zona do Euro – Pesquisa ZEW/Dezembro
09:00 – Brasil – IPCA/Novembro
10:30 – EUA – CPI/Novembro
16:00 – EUA – Orçamento mensal/Novembro

Fechamento dia anterior

Ibovespa: 126.916 (-0,14%)
S&P: 4.622 (0,39%)
Dólar Futuro: R$4,94 (+0,18%)

Atualizações Safra:

CCR: Desempenho operacional positivo em novembro

A CCR divulgou seus resultados operacionais referentes a novembro de 2023. Destacamos: (i) o tráfego comparável das rodovias aumentou 9,4% A/A, enquanto o tráfego total (considerando NovaDutra e RioSP) aumentou 8,3% A/A; (ii) o tráfego comparável das operações de mobilidade aumentou 3,9% A/a, enquanto o tráfego total (considerando as Linhas 8 e 9) aumentou 2,6% A/a; e (iii) o tráfego comparável dos aeroportos aumentou 5,0% A/a, enquanto o tráfego total (considerando os Blocos Sul e Central) cresceu 5,1% A/a.
Vemos esta notícia como positiva para a CCR. O tráfego comparável de suas rodovias, ajustado para o trimestre, ficou 3,2% acima da nossa estimativa, enquanto o tráfego total ficou 2,4% acima da nossa previsão. Quanto às concessões de mobilidade urbana, o tráfego comparável, ajustado pelo trimestre, ficou 4,8% abaixo da nossa estimativa, enquanto o tráfego total ficou 5,2% abaixo da nossa projeção. Mantemos nossa classificação de Compra para CCR. As ações da empresa estão sendo negociadas com uma TIR real de 9,2%, +349 pontos base acima dos títulos brasileiros indexados à inflação de 10 anos.

Hapvida: CFO Maurício Teixeira e conselheiro Geraldo Júnior renunciam

A renúncia do Sr. Teixeira pode trazer alguma pressão de curto prazo, mas não altera os fundamentos das ações, em nossa opinião. A Hapvida informou hoje que recebeu carta de renúncia do CFO Maurício Teixeira, que passará para o Conselho de Administração em substituição a Geraldo Júnior, que também renunciou ao cargo hoje. As motivações para as demissões não foram declaradas pela Hapvida no Edital de Fato Relevante divulgado hoje. O Sr. Teixeira deixará o cargo de CFO em 31 de dezembro de 2023, sendo substituído pelo CFO interino Luccas Adib, que atualmente é Diretor de Mercado de Capitais, efetivamente em 1º de janeiro de 2024. Além do novo cargo de conselheiro, o Sr. estará no Comitê de Finanças, auxiliando o Sr. Adib no processo de transição, que consideramos um fator positivo de mitigação de risco. Em suma, vemos isso como negativo para a Hapvida, pois o Sr. Teixeira era bem visto pelos investidores e uma mudança de CFO pode trazer incertezas. Acreditamos que nada muda fundamentalmente na empresa e que o mercado pode buscar ganhar confiança no novo CFO antes de voltar a se sentir mais confortável com a tese. Embora isto possa trazer alguma pressão de curto prazo sobre as ações, continuamos confiantes nos fundamentos e mantemos a nossa classificação de Compra em HAPV3.

Alimentos e Bebidas – Secex: Segunda semana de dezembro – Forte demanda liderada pelos volumes de aves
Demanda sólida de proteína superando os níveis anuais. A Secretaria de Comércio Exterior do Brasil (Secex) divulgou os dados preliminares de exportação para a segunda semana de dezembro, mostrando sólidos volumes médios diários compensando mais uma semana de preços estáveis. As aves tiveram um desempenho superior ao de outras proteínas, seguindo o forte padrão sazonal histórico de dezembro. As exportações de proteínas do Brasil deverão terminar o ano com uma forte tendência em termos de volume, embora os preços continuem fracos.

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