Oportunidades de investimento em ações, operações estruturadas e fundos imobiliários

Com a inclusão de empresas como Hapvida e Usiminas, o Banco Safra divulgou a nova composição das top picks em renda variável. A seleção reúne oportunidades de investimento observadas pela instituição para investir em ações, operações estruturadas e fundos imobiliários.

No caso do Hapvida, a inclusão dos papéis se deu na sugestão de compra de ações sob análise fundamentalista. Já a Usiminas entrou para a recomendação de operação estruturada do tipo Hawk. A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda. 

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Além das companhias mencionadas, estão entre as top picks ainda Energias do Brasil, Movida e Localiza, além do fundo imobiliário JS Real Estate. Confira abaixo as sugestões do Safra.

Oportunidades de investimento em ações e FIIs para investir na semana – Top Picks Safra

• Recomendação Fundamentalista | Hapvida (HAPV) | Preço-alvo: R$ 9
  Estamos recomendando Hapvida na Top Picks da Semana, considerando nossa visão positiva sobre o papel baseado na recuperação sequencial da sinistralidade, com a expectativa do reajuste dos preços doa planos e a normalização da pressão de custos. Ainda que o ambiente competitivo e econômico ofereça desafios para o crescimento orgânico, enxergamos uma assimetria interessante entre risco e retorno. Além disso, vemos um valuation atrativo de HAPV3 com o papel negociando a 16x P/L 2023, comparado com uma média histórica dos últimos 4 anos de 34x.
  
  
• Recomendação Técnica | Energias do Brasil (ENBR3) | Venda
  Na visão do banco, o papel ENBR3 apresenta indicativos de que deve continuar se desvalorizando no curto prazo. Conforme o Safra, o papel perde a região das médias móveis e acelera as quedas. Dessa forma, o banco recomenda a venda com alvo em R$ 23,46.
  
  Venda: ENBR3
  Entrada: R$ 22,65/ação
  Objetivo: R$ 21,53/ação (+4,94%)
  Stop: R$ 23,46/ação (-3,58%)
  
  
• Recomendação Long & Short | Movida – MOVI3 (comprar) x Localiza – RENT3 (vender)
  Assim como na última semana, o Safra segue com recomendação da abertura de uma operação Long & Short com as ações da Movida (comprar) e Localiza (vender). Na visão do banco, a operação se mostra favorável na parte técnica por se encontrar próxima a um suporte. Além disso, do lado fundamentalista, o Safra vê perspectivas mais favoráveis para a Movida no curto prazo por apresentar um bom crescimento de receita com a boa performance da divisão de aluguéis de carros, devido ao aumento da tarifa. Adicionalmente, a ação tem uma expectativa positiva para seus próximos resultados no curto prazo, além de um potencial de valorização alto. Por outro lado, a Localiza apresentou um resultado impactado pelo aumento das despesas financeiras por conta da alta de juros, o que afetou a expansão dos lucros.
  
  
• Recomendação de Fundos Imobiliários | JS Real Estate – JSRE11
  Dividend yield: 8%
  O JS Real Estate, que se mantém há um mês entre as recomendações, é um fundo de escritórios que conta com o patrimônio dividido 94% em imóveis e participações, 1% em caixa e contas a receber e 5% em cotas de FIIs. Os imóveis do fundo estão em boas localizações e seu portfólio tem uma área bruta locável (ABL) total de 121.935 mil m², por meio de participação em cinco edifícios corporativos (Ed. Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), Ed. WTNU III, Ed. Praia Botafogo 440 e Ed. Tower Bridge Corporate). Seu portfólio de imóveis é composto majoritariamente por edifícios AAA e estão localizados em regiões diferenciadas e de alta procura. A receita imobiliária do fundo é exposta a inquilinos com baixo risco de crédito e que atuam em setores considerados defensivos (27% seguros, 22% saúde, 18% tecnologia, 7% transportes). Adicionalmente, o fundo negocia com um desconto de cerca de 36% para o valor patrimonial e apresenta uma vacância física menor do que outros fundos do segmento de escritórios.
  
  
  Recomendação de Operação Estruturada | Usiminas – USIM5 – Hawk
  A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda. São dois os cenários possíveis:
  
  1) Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado.
  2) Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.
  
  Estrutura
• Prazo: 1 mês da data de contratação (21 dias úteis)
• Proteção: desvalorização da ação até 20%
• Ganho: 5%
  
  Essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 5% em apenas um mês caso a ação da Usiminas não sofra uma desvalorização de 20%. Considerando o preço atual do papel USIM3 em R$ 8,36 a proteção ficaria em R$ 6,68.