As recomendações em renda variável para a semana

O Banco Safra publica semanalmente as oportunidades no mercado de ações identificadas por meio da análise fundamentalista e da análise técnica, além de operações estruturadas e indicações de fundos imobiliários para investir na semana. As Top Picks da Semana são operações que podem ter duração superior a uma semana, dependendo das condições de mercado, mas que oferecem bons pontos de entrada na avaliação dos especialistas do Safra.

Confira abaixo as recomendações da semana, que incluem ações do Itaú, PetroRio, Iguatemi e fundo imobiliário JS Real Estate.

Recomendação Fundamentalista | Itaú | Preço-Alvo: R$ 36,0/ação

O Safra abre as Top Picks da semana com a recomendação de Itaú. que segue como o nome de maior qualidade dentro do setor bancário, ainda mostrando um bom momento em termos de resultado, com uma boa expansão de carteira e controle dos indicadores de qualidade de crédito. Além disso, o banco está negociando a múltiplos interessantes (P/L para 2023 de ~7x, ainda abaixo de sua média histórica de 10 anos de ~10x).

Recomendação Técnica | Petrorio | PRIO3

A PRIO3 apresenta bons indicativos de que poderá se desvalorizar nos próximos dias. O papel perde a região das médias curtas e sinaliza correção. Dessa forma, o Safra abre recomendação de venda no papel com alvo em 32,47.

COMPRA: PRIO3

Entrada: 35,30 – 34,80

Objetivo: 32,47 (+8,02%)

Stop: 37,59 (-6,49%)

Recomendação Long & Short | Iguatemi – IGTI11 (Comprar) x Multiplan – MULT3 (Vender)

O Safra recomenda a abertura de um Long & Short de Iguatemi – IGTI11 (Compra) com Multiplan – MULT3 (Venda). O banco espera a manutenção de fortes resultados para IGTI e a empresa deve seguir reduzindo descontos e repassando a inflação nos contratos de locação com ganhos reais em alguns shoppings. O desempenho operacional manteve o forte momento do 1S22, com a taxa de ocupação mantendo a tendência de crescimento dos trimestres anteriores, enquanto seu custo de ocupação caiu para níveis históricos mesmo com o aumento do aluguel. Por fim, a Iguatemi está negociando com um valuation atrativo de 9,2% FFO yield 2023E, implicando em um desconto de ~30% para a Multiplan, o que representa um bom momento para a montagem da operação.

Entrada: 0,8107 (a mercado)

Objetivo: 0,8539

Stop: 0,7738

Recomendação de Fundos Imobiliários | JS Real Estate – JSRE11

Dividend yield 2022e: 10,7%

O JSRE11 é um fundo de escritórios que conta com o patrimônio dividido 94% em imóveis e participações, 1% em caixa e contas a receber e 5% em cotas de FIIs. Os imóveis do fundo estão em boas localizações e seu portfólio tem uma ABL total de 121.935 mil m² por meio de participação em 5 edifícios corporativos (Ed Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), Ed WTNU III, Ed Praia Botafogo 440 e Ed Tower Bridge Corporate). Seu portfólio de imóveis é composto majoritariamente por edifícios AAA e estão localizados em regiões diferenciadas e de alta procura. A receita imobiliária do fundo é exposta a inquilinos com baixo risco de crédito e que atuam em setores considerados defensivos (27% Seguros, 22% Saúde, 18% Tecnologia, 7% Transportes). Adicionalmente, o fundo negocia com um desconto de ~30% para o valor patrimonial e apresenta uma vacância física menor do que outros fundos do segmento de escritórios.

Recomendação de Operação Estruturada | Rumo – RAIL3 – Hawk

A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. É ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda.

Dois são os cenários possíveis:

1) Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado.

2) Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.

Estrutura

i) Prazo: 1 mês da data de contratação (21 dias úteis)

ii) Proteção: Desvalorização da ação até 11%

iii) Ganho: 3,0%

Essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 3% em apenas um mês caso a ação de RAIL3 não sofra uma desvalorização de 11%*.

Considerando o preço atual da ação em R$18,59 a proteção ficaria em R$16,54

Note que:

i) No fundamento, a RAIL deve apresentar resultados melhores no médio e longo prazo, com as melhoras no volume de safras.

ii) No técnico, RAIL conta com o primeiro suporte está localizado em 18,04. Caso perca esse nível, o próximo suporte fica em 17,77, o que reforça a boa perspectiva para essa operação dar certo.

• Ganho e Proteção refletem as condições de mercado no dia 06.12.2022. Para contratar a operação favor contatar a Safra Corretora.