Infraestrutura: fundos isentos de IR tendem a ganhar com queda da Selic

Os fundos de infraestrutura investem os recursos aplicados pelos investidores em dívidas de empresas do setor de Infraestrutura: transportes, logística, energia e saneamento público, entre outros. Os investimentos neste setor são de extrema importância para o crescimento econômico e, por isso, as emissões destas empresas recebem um incentivo fiscal do governo e são isentas de Imposto de Renda – assim como os fundos de infraestrutura.

No atual momento da economia brasileira, diante do iminente início do ciclo de corte dos juros, o investimento nesse tipo de fundo se apresenta como uma ótima oportunidade de ganhos. Isso porque este é um mercado com taxas de juros pré-fixadas, que se beneficiam no mecanismo de marcação a mercado com o fechamento da curva de juros, antecipando o alívio monetário com a queda da taxa Selic.

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O investimento em fundos de infraestrutura é sugerido pelo Banco Safra com o uma oportunidade tática no atual cenário da economia, diante do encaminhamento do arcabouço fiscal e melhoria do ambiente para a queda dos juros, explica Daruã Mahfuz, da Safra Asset.

Outro fator que sustenta essa expectativa, é o nível dos spreads de crédito pagos nestes ativos. Bastante afetados pelos recentes eventos no mundo corporativo, nos últimos meses os ativos desta classe passaram a carregar mais juros para remunerar os investidores diante da elevação do risco. Passado o pior momento do mercado, essas taxas também devem sofrer alguma correção e este movimento tem potencial de entregar retornos atrativos para os investidores.

Outra vantagem de investir nestes ativos através da estrutura de fundos de investimento é contar com a expertise do gestor para selecionar os melhores ativos de cada setor. Através de processos de análise robustos e comprovados, o risco de fazer uma escolha errada é consideravelmente reduzida.

Fundos de infraestrutura selecionam papéis de empresas sólidas de forma diversificada

Como os fundos investem em dívidas de diferentes empresas, o investimento é diversificado em termos de papéis e setores, o que representa mais uma garantia de segurança para o investidor. O rendimento acompanha uma cesta de papéis de empresas selecionadas com base em critérios de solidez.

Para aproveitar o bom momento dos fundos de infraestrutura, o Banco Safra acaba de lançar o Safra Debêntures Plus. O lançamento leva em conta a expectativa de fechamento da curva de juros reais e aproveita os atuais spreads de crédito em níveis altos. A carteira é composta por debêntures isentas de imposto de renda de empresas do setor de energia, transportes e logística, saneamento, petróleo e gás, mineração e bioenergia.

O fundo opera com alavancagem, mecanismo que permite aumentar a exposição da estratégia nestes ativos e potencializando os resultados.

Saiba mais sobre os fundos de investimento em infraestrutura do Banco Safra:

Safra Debêntures Incentivadas

O fundo Safra Debêntures Incentivadas é da classe Renda Fixa com estratégia de Crédito Privado atrelado à inflação. Sua carteira é composta, a maior parte, por ativos emitidos por empresas que atuam no setor de Infraestrutura que são isentos de Imposto de Renda. Os dois principais fatores de risco do fundo são: (i) o risco de mercado, e; (ii) o risco de crédito. (i) O risco de mercado está atrelado à expectativa sobre a taxa de juros no futuro; (ii) O risco de crédito consiste na capacidade de pagamento das dívidas por parte desses emissores. Para a escolha dessas emissões, que possuem um potencial retorno acima do CDI, o gestor buscará através de um minucioso processo de análise, encontrar onde estão as melhores relações de risco e retorno. Esses processos buscam estudar a fundo a estrutura de dívida das companhias e, no cenário, potenciais eventos que possam impactar a saúde financeira delas. Os ativos emitidos por essas companhias possuem, além da correção do IPCA, taxas de juros prefixadas.  

Com data-base em 26 de maio de 2023, o fundo entrega no ano rentabilidade de aproximadamente 106% do CDI. No mês de Maio, chegou a 164%. A aplicação Inicial mínima é de R$ 5. A taxa de administração é de 1,20% ao ano, e o prazo de resgate de D+31.

Saiba mais sobre o fundo Safra Debêntures Incentivadas AQUI.

Safra Infraestrutura Max III

O fundo Infraestrutura Max III é da classe Renda Fixa com estratégia de Crédito Privado atrelado à inflação. Sua carteira é composta, a maior parte, por ativos emitidos por empresas que atuam no setor de Infraestrutura e que são isentos de Imposto de Renda. Os dois principais fatores de risco do fundo são o risco de mercado e o risco de crédito. O risco de mercado está atrelado à expectativa sobre a taxa de juros no futuro. Já o risco de crédito consiste na capacidade de pagamento das dívidas por parte desses emissores. Para a escolha dessas emissões, que possuem um potencial retorno acima do CDI, o gestor buscará através de um minucioso processo de análise, encontrar onde estão as melhores relações de risco e retorno. Esses processos buscam estudar a fundo a estrutura de dívida das companhias e, no cenário, potenciais eventos que possam impactar a saúde financeira delas. Os ativos emitidos por essas companhias possuem, além da correção do IPCA, taxas de juros prefixadas. 

Com data-base em 26 de maio de 2023, o fundo entrega no ano rentabilidade de aproximadamente 132% do CDI e, no mês de Maio, 227% do CDI. A aplicação inicial mínima é R$ 5. A taxa de administração é de 1,20% ao ano e o prazo de resgate é de D+61.

Safra Debêntures Plus

O fundo Safra Debêntures Plus é um fundo de Renda Fixa indexado à inflação que tem por objetivo buscar retornos acima do CDI por meio de uma carteira composta majoritariamente por títulos de crédito de empresas que atuam no setor de infraestrutura e que atendam à legislação 12.431, tendo como principal diferencial a isenção do Imposto de Renda para Pessoas Físicas.

Um dos diferenciais da estratégia será a utilização de mecanismos que potencializarão os resultados das alocações. Por ter gestão ativa, em momentos de maior volatilidade do mercado, instrumentos de proteção poderão ser utilizados em busca de preservação do capital investido. O Safra Debêntures Plus trabalha com excelência de gestão, análise criteriosa de crédito dos ativos do portfólio e carteira diversificada. O fundo oferece isenção de imposto de renda para pessoas físicas. O fundo foi lançado em 22 de maio deste ano e o investimento inicial é de R$ 5 mil.

Saiba mais dobre o Sara Debêntures Plus AQUI.